高盛
高盛集團成立於1869年，是全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一，向全球提供廣泛的投資、諮詢和金融服務，擁有大量的多行業客戶，包括私營公司，金融企業，政府機構以及個人。
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高盛：SK 海力士 40 萬億韓元回購只是開始，預計還有 70 萬億韓元在路上
據潮向研究，高盛 8月 19 日研報指出，SK 海力士盤後宣佈 40 萬億韓元（約 283 億美元）股票回購註銷計劃，相當於註銷約 3.3%已發行股份，回購將於 8月 20 日啓動、三個月內執行。高盛維持買入評級和 350 萬韓元目標價，較當前 150 萬韓元有 133%上行空間。高盛測算 2025至 2027 年累計自由現金流約 252 萬億韓元，若按約 55%的股東回報比例計算，最終向股東返還約 140 萬億韓元，扣除本次 40 萬億回購和約 30 萬億股息後，仍有約 70 萬億額外回購空間。 研報判斷，公司暗示這不是一次性事件，後續更多回購和股息計劃將在 10 月底三季度業績會上公佈。此次回購可註銷約 2400 萬股，遠超近期 ADR 上市帶來的 1770 萬股稀釋效應。高盛將 2026至 2027 年股東回報率預期分別上調至 3.5%和 8%，並將 2026至 2028 年每股收益預測分別上調 4%、10%和 10%。當前股價對應 2026 年市盈率約 3.8 倍、2027 年約 3.0 倍，高盛認爲估值仍處於歷史區間下限。
August
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高盛：博通 FY27 AI 收入有望比預期高 12%，競爭擔憂過度
據潮向研究，高盛 8 月 18 日研報指出，博通（AVGO）二季報發佈前夕維持“買入”評級和 525 美元目標價，較當前股價有 34%上行空間。高盛預計博通 FY2026 AI 收入約 570 億美元，與共識基本持平；FY2027 AI 收入預測達 1330 億美元，比共識高出 12%。FY2027 整體營收預計 1869.86 億美元，EPS 爲21.40 美元。 高盛認爲市場對聯發科和 AMD 進入 ASIC 定製芯片領域的競爭擔憂已過度反映在股價中，博通當前 PE 約38 倍，並未充分計入 FY2027的 AI 收入潛力。博通在量產交付和客戶關係上的壁壘，以及數據中心擴張帶動的 Tomahawk 6 交換機芯片放量，是市場忽略的兩個關鍵動能。高盛建議關注財報電話會三大議題：FY2027 AI 收入指引、ASIC 份額變化、數據中心部署準備情況。
August
Anthropic年化營收突破650億美元，較去年底增長超7倍
Anthropic 在籌備 IPO 之際，其年化營收（Annualized Revenue Run Rate）截至 7 月底已超過 650 億美元（約 92 萬億元韓元），較去年底增長超過 7 倍。該數據在向主要投資者定期報告經營數據時披露。Anthropic 2025 年全年營收已超過 90 億美元，今年 5 月達到 470 億美元。第二季度暫定營收超過 115 億美元，去年同期爲 7.87 億美元，約增長 15 倍；調整後營業利潤預計實現盈利。Anthropic 已聘請摩根士丹利和高盛擔任 IPO 主承銷商，摩根大通也將參與相關交易。公司最近一輪融資後估值爲 9650 億美元，屬於非上市企業最高估值之一。（ETNews SW）
KingDefi
摩根大通
高盛稱美聯儲 9 月加息可能性“非常低”
據 CoinDesk 報道，高盛表示，受零售銷售、就業數據疲軟及通脹放緩影響，美聯儲 9 月加息的可能性“非常低”。高盛首席經濟學家揚·哈祖斯認爲，隨着年內經濟推進，通脹數據更可能繼續改善而非重新惡化。利率預期趨緩或改善市場流動性環境，對比特幣等風險資產構成潛在支撐。
Bitcoin
CoinDesk
AI視頻平臺Higgsfield完成4億美元融資，估值達54億美元
AI 視頻生成平臺 Higgsfield 完成 4 億美元融資，估值達 54 億美元，投資方包括 DST Global、高盛、Liberty Global 、英特爾、Tribe Capital、Smash Capital、Fifth Wall、Valor Capital、Mirae Asset Capital 和 NTT DOCOMO Ventures 等，本輪融資將主要用於企業級產品、安全及算力投入。Higgsfield 由 Snap 前高管 Alex Mashrabov 創立，目前擁有超過 3000 萬用戶，覆蓋 238 個國家和地區。截至今年 8 月，其年化收入已達到 7 億美元。此前 Higgsfield 曾以 13 億美元估值完成 8000 萬美元融資。（FT）
Alex
August
Higgsfield 完成 4 億美元融資，估值達 54 億美元
據 Cointelegraph 報道，AI 公司 Higgsfield 完成 4 億美元融資，估值達 54 億美元，本輪融資由高盛（Goldman Sachs）和英特爾（Intel）聯合支持，消息來源於英國《金融時報》（FT）。
Cointelegraph
高盛切入比特幣收益類產品市場挑戰貝萊德，華爾街展開下一輪加密競爭
高盛集團已披露收購 ETF 管理公司 NEOS Investments，交易金額最高達 22.5 億美元，該交易預計將在監管批准後於 2027 年第一季度完成。市場認爲，此舉將幫助高盛快速進入比特幣收益型 ETF 領域，並可能在華爾街加密資產競爭中領先貝萊德（BlackRock）。NEOS 目前管理資產規模約 300 億美元，旗下最受關注產品爲比特幣收益 ETF BTCI（NEOS Bitcoin High Income ETF），資產規模約 11 億美元。該基金通過持有比特幣相關 ETF 並賣出看漲期權，爲投資者提供月度收益，目前分配收益率約 27%。彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 表示，高盛通過收購 NEOS 獲得 BTCI，相當於繞過從零推出類似產品的路徑，“搶跑”貝萊德此前推出的比特幣收益 ETF 產品 BITA。高盛此次交易被市場視爲華爾街加密資產佈局進入新階段。業內人士認爲，比特幣現貨 ETF 代表“第一階段”，而基於比特幣的收益增強、期權策略等主動管理產品將成爲下一階段競爭重點。不過，BTCI 的高收益也伴隨風險。該產品並不直接持有比特幣，而是通過賣出比特幣 ETF 相關看漲期權獲取收益，在市場上漲時可能犧牲部分上漲空間。有分析指出，BTCI 過去一年淨值下跌約 43%，高分配收益部分可能來自資本返還。貝萊德此前已推出競爭產品 BITA，但目前規模約 5900 萬美元，明顯低於 BTCI 約 11 億美元的資產規模。市場關注高盛完成收購後，是否會繼續維持 BTCI 現有結構，並進一步擴大其在比特幣收益產品市場的競爭優勢。（福布斯）
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高盛：維持 SanDisk 買入評級，80% 毛利率目標與 155 億美元回購打開 64% 上行空間
據潮向研究，高盛 8 月 13 日研報指出，SanDisk 投資者日後股價上漲 15%，公司披露的長期財務目標顯著超出市場預期：FY28 到 FY30 收入複合增速達中高雙位數，毛利率 80%，營業利潤率 75%，自由現金流利潤率 50% 以上。管理層計劃將 100% 超額自由現金流回饋股東，此前已授權 60 億美元回購（已執行約 45 億），此次新增 140 億美元授權，合計剩餘回購額度約 155 億美元。截至目前，SanDisk 已簽約 8 家客戶，總合同價值約 940 億美元，FY27和 FY28 分別有約 50% 和 67%的計劃產能被 NBMs（長期客戶協議）覆蓋。 研報判斷，市場此前對 NAND 週期性的定價邏輯需要重新校準，長期協議雖需時間驗證，但 SanDisk 正通過 NBMs 重塑收入能見度、通過 HBF（高帶寬閃存）技術打開 AI 推理增量空間。高盛維持買入評級和 2200 美元目標價，基於 20 倍市盈率乘以正常化每股收益 110 美元，當前股價約 1344 美元，隱含 64% 上行空間。
August
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高盛收購管理300億美元資產的ETF發行商NEOS Investments
高盛宣佈收購 NEOS Investments。NEOS Investments 是一家 ETF 發行商，管理資產規模達 300 億美元，旗下包括 Bitcoin High Income ETF（BTCI），該 ETF 管理資產規模爲 11 億美元。
Bitcoin
高盛：美聯儲7月按兵不動絕對正確，9月前應保持開放
高盛集團分析師 Robert Kaplan 表示，美聯儲 7 月不加息的決定“絕對”正確，並敦促政策制定者在 9 月之前保持開放態度，理由是影響通脹的因素錯綜複雜，僵化的前瞻性指引會適得其反。Kaplan 表示：“如果看到有意義的改善，我可能願意繼續按兵不動，但我希望在 9 月之前充分利用每一段時間來做出判斷，避免僵化或先入爲主。”Kaplan 認爲當前作用的力量包括：人工智能建設帶來的通脹壓力，關稅、勞動力制約和油價飆升；與此同時，人工智能應用則向相反方向作用，加速了通脹回落趨勢。他表示，沃什應利用本月傑克遜霍爾研討會上的講話，簡要解釋美聯儲 7 月按兵不動的理由，而非發表純粹的“哲學性”演講。Kaplan 表示，他對美債長端的擔憂大於對聯邦基金利率本身的擔憂。他表示，長期國債收益率在全球範圍內的回升，反映的是由持續寬財政赤字驅動的結構性供需失衡，而非美聯儲政策。(BloombergTV)
Treasury
高盛：美國 AI 投資將達 6000 億美元，GDP 拉動僅 0.1 個百分點
據潮向研究，高盛 8月 10 日研報預計 2026 年美國 AI 投資將達 6000 億美元，佔 GDP 近2%，佔企業固定投資超 10%。三大擠出渠道合計約 500 億美元：替代其他科技投資約 300 億、擠壓其他建築約 100 億、AI 發債推高利率約 5 個基點對應投資減少約 100 億。AI 投資對 GDP 直接拉動僅 0.1 個百分點，調整統計口徑後真實拉動約 0.3 個百分點，考慮財富效應和擠出效應後淨影響約 0.2 個百分點。 高盛認爲市場對 AI 拉動增長的敘事有所誇大，AI 投資大量花在進口設備上，數據中心建設在局部擠出明顯但全國層面被製造業設施下降對沖，AI 發債對利率影響僅 5 個基點。AI 既不是萬能藥也不是吸血鬼，對經濟實際拉動比聽起來小，擠出效應也比擔心的少。
August
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DataPig
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機構投資者拋售 216 億美元納斯達克期貨，創最大單週拋售記錄
The Kobeissi Letter 發文表示，高盛數據顯示，截至 8 月 4 日當週，對沖基金、資產管理機構等機構投資者合計賣出 216 億美元 納斯達克期貨，創有記錄以來最大單週拋售規模。其中特別是做空交易佔主導，佔總賣出的 72%。
August
高盛 22.5 億美元收購 ETF 管理商 NEOS
高盛同意以最高 22.5 億美元收購 NEOS Investments，將其 300 億美元 ETF 業務及比特幣、以太坊收益基金納入資產管理平臺。
Bitcoin
Ethereum
高盛 22.5 億美元收購 NEOS 佈局比特幣收益 ETF
高盛將以最高 22.5 億美元收購 ETF 提供商 NEOS Investments，獲得其管理的 11 億美元比特幣合成 ETF 產品 BTCI，交易預計 2027 年一季度完成。
Bitcoin
10億美元比特幣溢價收益型ETF收益率達27%，Goldman Sachs將在Neos交易中獲得BTCI
彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 X 平臺發文表示，Goldman Sachs 將在 Neos 交易中獲得 BTCI。BTCI 是一隻規模達 10 億美元的比特幣溢價收益型 ETF，收益率爲 27%，可捕捉比特幣大部分但並非全部上漲幅度。他表示，這讓其理解了 Goldman Sachs 爲何從未推出數月前提交申請的比特幣備兌看漲期權產品；相比推出同類產品，更好的做法是超越 BlackRock 的 BITA。
Bitcoin
高盛擬以 23 億美元收購 ETF 發行商 Neos Investments
據 Bloomberg 報道，高盛集團（Goldman Sachs）宣佈將以最高 22.5 億美元現金加股票的形式收購 ETF 發行商 Neos Investments，以擴大其在主動管理型 ETF 市場的佈局。Neos 旗下擁有近 20 餘隻期權收益類 ETF 產品，管理資產規模約 320 億美元。此次收購由高盛資產管理負責人 Marc Nachmann 主導推進。
Acquire
美銀：英偉達 5000 億美元第三方融資分散風險，無需動用資產負債表
據潮向研究，美銀 8 月 10 日研報指出，英偉達與 Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs和 KKR 簽署諒解備忘錄，通過獨立平臺調動超 5000 億美元第三方資本。此前英偉達向 OpenAI、Anthropic 等生態夥伴股權投資約 700 億美元，僅佔 2026 至 2027 年預期自由現金流 4700 億美元的 15%，不影響 50%自由現金流回饋股東的承諾。 美銀認爲融資結構將資本負擔從英偉達轉移至財團，GPU 算力可跨運營商轉移且 CUDA 延長使用壽命，資產質量本身在對抗折舊。5000 億美元資金池讓非投資級買家能以優惠利率獲取 GPU，將 AI 算力從資本密集型購買轉變爲融資租賃型獲取，支撐 2030 年 1.7 萬億美元 AI 系統 TAM。美銀維持買入評級，目標價 350 美元，對應 2027 年預期每股收益 26 倍，即將到來的財報電話會是下一個重要催化劑。
Apollo
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Balance
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GPU.Net
高盛：美國擬禁中國光模塊，龍頭廠商護城河比市場想象的更深
據潮向研究，路透 8 月 4 日報道特朗普政府和 FCC 正起草禁止美國進口中國數據中心組件方案，光模塊被點名提及。高盛 8月 10 日研報回應三大核心問題：技術快速迭代、AI 需求強勁、多品種 SKU 高研發要求，使客戶在當前環境下更加依賴現有龍頭廠商，不會輕易轉向新供應商。全球前十大光模塊供應商中七家總部在中國，2025 年市場份額較 2024 年進一步擴大。 高盛指出，龍頭廠商在產能承諾、自動化生產和製造效率上優勢突出，產品向 1.6T 及以上升級進一步推高製造門檻，中小廠商短期難以追趕。海外產能佈局已在進行，新易盛泰國一期已滿產、二期 2026 年擴建，長期分散化趨勢確立。高盛對新易盛和羅博特科給出買入評級，同時對 FOCI、LandMark和 VPEC（均爲臺股）給出買入評級，認爲技術、產能和客戶協同構成難以複製的競爭壁壘。
August
Fishcake
Freechat
Market
Sakura
英偉達聯合六家機構成立融資平臺，擬動員超 5000 億美元投向 AI 基礎設施
英偉達宣佈與 Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs 和 KKR 合作，建立獨立融資平臺。該平臺旨在長期動員超過 5000 億美元第三方資本，支持 AI 基礎設施建設。
Apollo
NVIDIA
英偉達聯合六大資管機構推動AI基礎設施融資，擬調動超5000億美元資本
英偉達 CEO 黃仁勳發文表示，公司已與 Apollo、貝萊德、黑石、Brookfield、Goldman Sachs 和 KKR 達成合作，將建立獨立融資平臺，計劃長期調動超過 5000 億美元第三方資本，用於支持 AI 基礎設施建設。黃仁勳稱，AI 行業正從“企業購買芯片並逐項目建設數據中心”的階段，進入將 AI 工廠作爲可融資生產性基礎設施的新階段。AI 計算能力正在成爲一種可投資資產，具備長期機構資本支持、可重複建設以及多元客戶使用等特點。英偉達表示，AI 工廠不僅包含 GPU，還包括高速網絡、系統軟件、AI 框架及 CUDA 生態。由於基於全球廣泛採用的架構，AI 工廠可服務不同客戶、雲廠商和應用場景，並具備較強資產流動性和殘餘價值。此次合作中，Apollo、貝萊德、黑石、Brookfield、Goldman Sachs 和 KKR 將獨立評估具體項目，包括客戶需求、算力利用率、現金流和資產價值。英偉達將提供 AI 工廠平臺，金融機構負責長期資本和融資能力。黃仁勳表示，部分項目中英偉達可能提供最高 25%的殘值支持，但將根據具體項目審慎評估，該機制旨在補充而非替代機構投資者的獨立判斷。他認爲，AI 工廠將成爲“智能時代的基礎設施”，類似電力、交通和通信基礎設施推動過去工業革命，未來 AI 計算需求增長將形成“更多算力推動更強 AI，更強 AI 創造更多收入，進一步推動算力需求”的循環。
Apollo
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贝莱德