高盛：Palantir FDE 護城河比預期更深，垂直化催化增長

據潮向研究，高盛 2026 年 9 月 28 日研報指出，高盛爲 Palantir 首席財務官 Dave Glazer 舉辦投資者會議，維持中性評級，12 個月目標價 204 美元，對應 7.6%上行空間。約 97%的客戶使用 AIP Evolve，合同期限通常約三年，客戶常在部署約 18 個月後擴展。一家大型潛在競爭對手在探索該增長策略後退出直接競爭。 高盛認爲，Palantir 的前線部署工程師（FDE）護城河比簡單部署 FDE 更具粘性，競爭主要來自企業內部 IT，模型供應商和數據平臺定位互補。垂直化三個方向爲：金融方向前 AIG 首席執行官將加入，半導體方向與英偉達合作，新型雲方向與 Nebius 合作。目標價 204 美元基於 60 倍 Q5 到 Q8 自由現金流估計。