高盛
高盛集團成立於1869年，是全世界歷史最悠久及規模最大的投資銀行之一，向全球提供廣泛的投資、諮詢和金融服務，擁有大量的多行業客戶，包括私營公司，金融企業，政府機構以及個人。
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AI基建公司Nscale籌備赴美上市最快9月IPO，高盛與摩根大通擔任顧問
AI 基礎設施公司 Nscale 正籌備赴美上市，最快可能於今年 9 月啓動首次公開募股（IPO），該公司已向潛在投資者披露，累計簽約合同收入規模約達 510 億美元，目前高盛和摩根大通正擔任 Nscale 潛在 IPO 的顧問機構，但相關討論仍在進行中，上市時間仍可能推遲。Nscale 是一家從加密礦企 Arkon Energy 分拆出來的公司，主要圍繞 AI 數據中心、GPU 算力和能源基礎設施展開佈局，今年 7 月宣佈以約 16.5 億美元收購分佈式 AI 軟件公司 Anyscale，後者客戶包括 Coinbase、Runway 和 Bedrock Robotics 等。（TechFundingNews）
Arkon Energy
Bedrock
Coinbase
GPU.Net
Node AI
摩根大通
Bullish高管呼籲通過CLARITY法案：FTX事件證明加密市場需要法律監管框架
Bullish 清算與集團風險負責人 Randi Abernethy 表示，美國參議院未能通過《數字資產市場清晰法案》（CLARITY Act）並不意味着數字資產市場停止發展，反而凸顯了建立聯邦監管框架的必要性。Abernethy 指出，在參議院審議 CLARITY Act 期間，美國傳統金融機構仍在加速進入鏈上市場。JPMorgan Chase 已通過 Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）生產試點探索代幣化 ETF 持倉，超過 50 家機構（包括 BlackRock 和 Goldman Sachs）也參與股票和國債代幣化基礎設施建設，當前監管討論已不再只是“加密行業問題”，而是涉及整個金融體系未來基礎設施的問題。Abernethy 以 2008 年金融危機爲例稱，金融風險會沿着共享基礎設施擴散，即使部分機構並未直接參與相關資產，也可能受到衝擊。如今穩定幣市場規模已超過千億美元，大量穩定幣儲備投資於美國國債，如果大型穩定幣發生危機，可能影響傳統金融市場流動性。她表示，CLARITY Act 的支持者認爲，該法案能夠爲數字資產市場建立統一監管框架，包括客戶資產隔離、利益衝突管理、資本要求和信息披露等核心投資者保護機制。（CoinDesk）
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摩根大通通過DTCC試點對ETF持倉進行代幣化
美國大型金融機構繼續推進鏈上業務。摩根大通通過 Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）生產試點對 ETF 持倉進行代幣化，BlackRock、Goldman Sachs 等 50 餘家公司已接入同一基礎設施，用於股票和美國國債代幣化。 BlackRock CEO 表示，代幣化是“更新金融系統管道”的方式。Bullish Exchange 清算及集團風險負責人 Randi Abernethy 於 2026 年 7 月就 CLARITY Act 在美國衆議院金融服務小組委員會作證。
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高盛：數據中心電力需求將暴增 170%，AI 創新週期逼近效率拐點
據潮向研究，高盛 8月 6 日研報將 2030 年全球數據中心電力需求增幅從 117%大幅上調至 170%，累計新增用電量將超過日本 2023 年全國總用電量。超大規模廠商 capex 與研發合計預計 2026 年達 1.2 萬億美元，2027 年進一步增至 1.7 萬億美元。高盛估算，若將美國綠色可靠電力溢價（每兆瓦時 40至 48 美元）應用於全球數據中心新增需求，2030 年行業總支出約 450至 530 億美元，佔超大規模廠商 2028 年預期 EBITDA 的2.9%至 3.4%。 高盛認爲 AI 創新週期正從“評估與夢想階段”向“執行與效率階段”切換，社區反對、勞動力短缺和物理環境約束正成爲制約數據中心建設的新瓶頸。到 2030 年數據中心碳排放將較 2023 年增加約 3.7 億噸（+210%），相當於全球能源排放量 1%。AI 在藥物發現領域已將成功率提升 370 個基點，每年多發現 28 種新藥，研發到首次收入時間從 13 年縮至 10 年，創造企業現值約 840至 930 億美元。高盛看好電力設備、冷卻解決方案、電網基礎設施和關鍵材料等領域的結構性機會。
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軟銀以 OpenAI 股份爲抵押獲得 100 億美元保證金貸款
據 Bloomberg 報道，軟銀集團（SoftBank）以其持有的 OpenAI 股份爲抵押，成功獲得一筆 100 億美元的保證金貸款。此次貸款爲期兩年，貸款方包括高盛銀行（Goldman Sachs）、摩根大通（JPMorgan Chase）、瑞穗證券（Mizuho Securities）、阿波羅全球融資（Apollo Global Funding）及三井住友銀行（SMBC），軟銀計劃於本月完成提款。
Apollo
摩根大通
高盛大規模部署 AI 軟件工程師，生產力提升 3-4 倍但引發裁員隱憂
儘管高盛強調 AI 定位爲"輔助增強"而非替代人力，但業界對初級工程師崗位流失的擔憂持續升溫——有預測指出，AI 浪潮將導致美國銀行業約 20 萬個工作崗位消失，如何維繫人才培養梯隊，已成爲各行業擁抱 Agentic AI 過程中亟待解決的共同挑戰。
高盛：AI 服務器驅動 PCB/CCL 需求爆發，2028 年市場規模將達 840 億美元
據潮向研究，高盛 8月 5 日研報將 2027 年全球 AI PCB 市場規模上調 38%至 380 億美元，AI CCL 市場規模上調 18%至 220 億美元，並首次給出 2028 年預測：PCB 市場 840 億美元，CCL 市場 480 億美元，2026到 2028 年複合增速分別達 148%和 161%。AI 服務器 PCB 出貨量將從 2026年 130 萬平方米增至 2028年 450 萬平方米，CCL 出貨量從 4200 萬張增至 1.31 億張。6 層以上 HDI 佔比將從 2027年 35%升至 2028年 66%，M9 以上 CCL 佔比將從 41%升至 58%。 高盛對生益科技、勝宏科技、滬電股份、松下 HD、三井金屬、日東紡、深南電路、金像電子、瀚宇博德、臻鼎和臺光電子給出買入評級。高盛認爲產能擴張跟不上需求增速，未來兩年行業產能利用率將維持高位，供需偏緊格局不會改變。
August
Boom
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Circuit
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Market
高盛：SpaceX 首份財報全面超預期，AI 業務成新增長極
據潮向研究，SpaceX 上市後首份財報二季度營收超出高盛預期約 17%，GAAP 經營利潤超出約 92%。AI 業務季度收入 76.7 億美元，遠超高盛預期的 56 億美元，高盛將 2026年 AI 收入預測上調 49%至 233 億美元。Starlink 寬帶用戶數超預期，季度 ARPU 環比持平，管理層預計 12 月可實現 1000 億美元年收入運行率。Starship 第14 次發射或於一個月內進行，有望實現首次軌道嘗試。 高盛將目標價從 205 美元上調至 220 美元，維持買入評級，當前股價 125 美元隱含約 76%上行空間。高盛認爲 SpaceX 正同時打開太空發射、衛星連接和 AI 算力三個萬億級市場，短期鎖定期到期可能帶來股價波動，但中長期風險收益比具有吸引力。高盛預計 2026 年全年自由現金流爲負 263 億美元，資本開支維持高位。
Starlink
Starship
高盛：SanDisk 業績超預期但指引未達最樂觀預期，首次覆蓋給出買入
據潮向研究，SanDisk 二季度營收 89.7 億美元，超出高盛預期 1.4%和市場預期 2.9%，毛利率 84.6%，非 GAAP 每股收益 39.25 美元。三季度營收指引中點 105.5 億美元，低於高盛預期 9.5%和市場預期 5.4%，毛利率指引 84%低於市場預期 267 個基點，每股收益指引中點 45 美元符合市場預期但低於高盛的 49.95 美元。股價自 6 月高點已回撤 40%。 高盛在 8月 5 日首次覆蓋研報中給出買入評級，目標價 2200 美元，對應約 54%上行空間。高盛認爲財報後負面反應主要是預期差修正，非基本面惡化，AI 數據中心對 NAND 需求正在形成新增長曲線，新籤長期協議正在改善收入可見度。高盛對美光維持中性評級，認爲 SanDisk 的指引不佳同樣會拖累美光，兩家公司在 NAND 存儲市場的終端需求高度重疊。
August
June
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高盛：信息技術股遭遇十年最大拋售，賣壓或接近衰竭
據潮向研究，高盛 8月 3 日倉位追蹤報告顯示，全球信息技術股上週多頭賣出規模創 2014 年以來最大，連續兩天賣出總量爲近十年第二高。對沖基金總槓桿回吐年內一半漲幅，淨槓桿年內轉負。韓國和日本散戶融資餘額達到歷史極端水平後開始逆轉，美國零售投資者也在減持半導體股票。VIX 期貨投機性淨空頭已基本出清。 高盛認爲去槓桿烈度可能已經見頂，但資金流出慣性仍在持續。個股隱含波動率升至 2020 年以來最高，指數相關性降至低位，市場正從整體交易 AI 板塊轉向個股分化定價。債券基金和貨幣市場基金纔是今年資金流入的主力，股票基金 7 月流入 340 億美元，絕對規模遠小於債市。高盛判斷選股環境在改善，但板塊 beta 交易仍面臨壓力。
August
Bond
Hedge
Hedge
Ondo Finance 任命前 Blockchain.com 首席財務官出任 CFO
據 CoinDesk 報道，Ondo Finance 宣佈任命前 Blockchain.com 首席財務官 Adam Schlisman 爲首席財務官。Schlisman 此前還曾在 Monashee Investment Management 任職。Ondo 表示，此次任命旨在支持其代幣化資產及鏈上資本市場業務擴張。該公司由前高盛高管創立，目前是較大的現實世界資產代幣化平臺之一，產品覆蓋基於區塊鏈的美國國債和股票。
based
Blockchain.com
CoinDesk
Ondo Finance
Treasury
Robinhood 推出 2 億美元 RVII 基金，聚焦 Y Combinator 種子階段初創公司
據 Tech Funding News 報道，Robinhood 宣佈爲旗下第二支風險投資基金 Robinhood Ventures Fund II（RVII）提交 IPO 申請，計劃募集最高 2 億美元，發行 760 萬股，每股定價 25 美元，預計於 8 月 13 日在紐約證券交易所以代碼"RVII"掛牌上市。RVII 將重點投資 Y Combinator 在孵或校友創立的種子階段初創公司，目前已持有 80 傢俬人公司股權。 與第一期基金（RVI）不同，RVII 收取 2% 年管理費及 20% 收益激勵費，綜合年費率約 4.18%，Robinhood 自身將該基金定性爲"投機性"產品，不提供股東贖回權。高盛擔任主承銷商，花旗、摩根大通、瑞銀及富國銀行聯合承銷，認購窗口將於 8 月 12 日關閉。
August
Robinhood
Stage
摩根大通
高盛：Palantir 財報後漲 15%，上調目標價至 204 美元
據潮向研究，Palantir 二季度營收 19.5 億美元，同比增長 93%，超出市場預期 7%，財報發佈後盤後股價上漲 15%。美國商業業務同比增長 150%，較上季度的 133%進一步加速。美國政府業務同比增長 90%，同樣高於一季度的 84%。前 20 大客戶平均收入 1.24 億美元（同比增 67%），總合同價值 21 億美元（同比增 118%），淨收入留存率 157%。 高盛將 12 個月目標價從 183 美元上調至 204 美元，維持中性評級，隱含約 62%上行空間。高盛認爲企業 AI 部署正從單一模型走向多模型組合，主權 AI 需求正在催生增量空間。Palantir 在幫企業把 AI 嵌入工作流的同時保留數據控制權，這個定位可能成爲下一階段增長催化劑。高盛同時上調 2026至 2028 年營收預測，主要擔憂商業業務增速可能在宏觀走弱時放緩。
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Price
Ray Dalio：AI 泡沫嚴重程度已媲美 1929 年大蕭條前夕與 2000 年互聯網崩盤
據《財富》雜誌報道，橋水基金創始人 Ray Dalio 在《CEO 日記》節目中發出迄今最強烈的市場警告，明確表示當前 AI 熱潮驅動的市場泡沫已呈現出與 1929 年大蕭條前夕及 2000 年互聯網泡沫高度相似的"經典特徵"。他直言認同此前同節目嘉賓、GMO 聯創 Jeremy Grantham 所稱"這是美國曆史上最大投資泡沫"的判斷。 達里奧指出，泡沫的核心危機在於"財富與金錢的混淆"——投資者持有的紙面財富無法直接消費，一旦市場逆轉、所有人同時拋售，資產價格可能從 100 美元驟跌至 25 美元，而債務卻分文不減。他同時點名兩大"刺破泡沫"的觸發因素：利率上升與股票發行激增。當前 SpaceX 已完成史上最大規模 IPO，Anthropic與 OpenAI 正衝刺萬億美元估值上市，正是後者的現實寫照。 在泡沫判斷上，高盛、Apollo、BCA Research 等華爾街機構也開始轉向，承認科技板塊存在"盈利泡沫"而非單純估值泡沫。達里奧將此輪風險置於其"大週期"框架下，警告泡沫破裂不僅是金融事件，更可能成爲政治撕裂與地緣衝突的導火索——屆時真正的風險或許不是投資組合虧損，而是隨
Apollo
Bitcoiva
Eve
Street
MGBX將上線GSUSDT、SMHUSDT、PYPLUSDT永續合約
據官方消息，MGBX 將於 2026 年 8 月 4 日 18:00（SGT） 上線 GSUSDT、SMHUSDT、PYPLUSDT 永續合約交易對。交易開放時間爲 2026 年 8 月 4 日 18:00（SGT），最高支持 25 倍槓桿。高盛是一家歷史悠久的金融機構，成立於 1869 年，以其作爲全球領先的投資銀行而聞名。SMHUSDT 永續合約追蹤 VanEck Semiconductor ETF 的價格。VanEck Semiconductor ETF 是全球規模最大、流動性最強的半導體行業交易所交易基金（ETF）之一。此外，PayPal 於 2015 年從 eBay 剝離，專注於在線交易，爲商家和消費者提供電子支付解決方案。
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MGBX
PayPal
SharedStake
高盛：AI 企業採用率升至 21.5%，數據中心建築崗位增 29 萬
據潮向研究，高盛 7月 AI 採用追蹤報告顯示，美國企業 AI 採用率升至 21.5%，較上月提升 0.9 個百分點，預期 6 個月後將達 24.3%。蓋洛普調查顯示 47%的美國員工表示所在組織已採用 AI，高於上季度的 41%。半導體收入預期 2026 年底達 8340 億美元，AI 相關硬件投資已超 2022 年水平 4630 億美元，佔 GDP 比重 1.4%。數據中心相關建築崗位自 2022 年以來已增加 29 萬個，月均新增約 1.4 萬個。上半年因 AI 導致的裁員累計達 10.2 萬人。 高盛認爲 AI 正從概念驗證進入實際部署階段，經濟滲透在加速，但勞動力衝擊仍集中在特定行業。學術研究顯示 AI 平均提升生產力約 23%，採用率較高的行業已出現生產力增長加速跡象。高盛的判斷是，AI 正在重塑經濟結構，市場對 AI 進入經濟系統的深度可能存在低估。高盛研報解讀：AI 企業採用率升至 21.5%，數據中心建築崗位增 29 萬。
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DataPig
高盛：8 月確信清單新增 6 只標的，AI 主題擴散至消費與工業
據潮向研究，高盛 8月 3 日發佈美股確信清單月度更新，新增 Applied Materials（AMAT）、達美航空（DAL）、微軟（MSFT）、O'Reilly Automotive（ORLY）、Viking Holdings（VIK）和 UPS（聯合包裹），移除博通（AVGO）、Dick's Sporting Goods（DKS）、強生（JNJ）和 ServiceNow（NOW）。7 月標普 500 等權重指數跑贏標普 500 指數約 435 個基點，指數相關性降至近十年低點。 高盛認爲 AI 動量平倉後選股環境正在改善，新增標的橫跨半導體設備、航空、物流、汽車配件、郵輪和企業軟件六個行業。MSFT和 AMAT 承接 AI 算力邏輯，四隻非 AI 標的押注經濟和消費韌性。移除的四隻股票仍維持買入評級，調出是委員會認爲當前名單上有更具吸引力的方向。
August
ChangeNOW
Conviction
Lines
NOWChain
Parcel
高盛：全球 AI 投資逼近 1 萬億，市場常用 8000 億漏算 2000 億
據潮向研究，高盛 8月 2 日研報指出，市場常用 2026 年超大規模廠商約 8000 億美元 capex 測算 AI 投資，實際低估了全球規模約 2000 億美元。經對私營公司、非美企業等調整後，高盛估算 2026 年全球 AI 投資約 10190 億美元，美國約 5810 億美元。三種獨立測算方法（增廣超大規模法、毛利潤修正法、貿易數據法）得出的數字高度一致。AI 投資佔美國 GDP 比重預計從 2026年 1.8%升至 2027年 2.5%，2028 年達 2.8%，進入歷史上通用技術基建週期區間。
August
DataPig
Market
高盛：雲廠商 capex 上調至 2200 億，ASML 等半導體設備商直接受益
據潮向研究，高盛 7月 31 日研報指出，四大雲廠商二季度資本開支持續上調。亞馬遜將 2026 年現金 capex 指引從 2000 億上調至 2200 億美元，谷歌上調至 1950-2050 億，Meta 收窄至 1300-1450 億。臺積電營收指引上修至增長超 40%，資本開支上調至 600-640 億美元。Lam Research 將 2026 年 WFE 預估上調至 1500 億美元區間，KLA 同樣上調至超 1500 億美元，並認爲 1900 億美元是 2027 年的合理水平。 高盛認爲 AI 資本開支傳導鏈條正在逐級強化，從雲廠商到晶圓廠到設備商，每一環都在確認需求。ASML 受益於 EUV 和先進 DUV 需求，ASMI 受益於 ALD 和外延需求，BESI 受益於定製芯片普及和先進封裝投資，Nebius 受益於算力缺口擴大，Technoprobe 受益於測試強度提升。高盛判斷市場可能低估了上游設備環節受益的持續性和廣度。
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鳴石關聯量化機構Jupiter旗下基金7月虧損超40%
與中國知名量化機構鳴石投資相關的 Jupiter Research Capital 旗下基金在 AI 相關股票大跌期間遭遇重創，7 月以來短短三週多時間內淨值下跌超過 40%。投資者更新數據顯示，該基金 7 月初前三個交易日虧損不足 7.5%，但截至 7 月 24 日虧損擴大至約 43%。該基金今年早些時候管理規模約 1.86 億美元，採用市場中性策略，並使用 2-4 倍槓桿。近期，隨着市場對 AI 投資可持續性的擔憂升溫，全球 AI 產業鏈股票大幅回調，重倉 AI 主題的對沖基金普遍承壓。高盛稱，中國市場出現“量化地震”，動量策略反轉導致 AI 和小盤股相關倉位遭遇平倉壓力。（BloomBerg）
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