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美国约1300亿美元数据中心项目遭阻或推迟，OpenAI、Meta加强社区公关
随着美国各地对 AI 数据中心用水、电力消耗及当地基础设施影响的担忧升温，OpenAI、Meta 等科技公司正在增加社区关系人员，以降低数据中心项目遭到当地反对的风险。Gallup 调查显示，约 70% 的美国人反对在自己所在地区建设数据中心，今年前三个月至少 75 个、总价值约 1300 亿美元的数据中心项目因当地反对而被阻止或推迟。其中，OpenAI 正招聘社区参与负责人，以降低其在俄亥俄州和佐治亚州数据中心项目遭反对的风险；Meta 正招聘社区参与经理，与当地官员、学区等建立关系。此外，OpenAI 本周宣布投入 4000 万美元设立俄亥俄州社区基金，Meta 已投入数百万美元投放数据中心宣传广告，微软则表示将不再为新建数据中心寻求当地税收优惠。（Bloomberg）
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宾夕法尼亚州签署行政令严管 AI 数据中心，要求开发商自担电网成本
据 Decrypt 报道，宾夕法尼亚州州长乔什·夏皮罗（Josh Shapiro）于 8月 19 日签署行政令（Executive Order 2026-05），对峰值用电需求超过 25 兆瓦的大型 AI 数据中心实施新限制。 主要措施包括：将数据中心移出州快速许可通道（Permit Fast Track Program）；要求开发商承担其对电网造成的额外成本，不得转嫁给普通用户；禁止州政府机构就数据中心项目签署保密协议；建立拟建设施公开地图；并要求运营中的数据中心自 2027年 7 月起每年报告能源与水资源消耗情况。 夏皮罗表示，目前宾夕法尼亚州已有逾 100 个数据中心项目被提议，但仅 20 个提交了环保许可申请。此前今年 3 月，亚马逊、谷歌、Meta、微软等科技巨头已在白宫承诺自行承担数据中心所需新增电力基础设施成本。
August
Decrypt
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Google拟斥资1000万美元购买Spirit Airlines企业数据，用于改进AI模型
Google 已同意以 1000 万美元购买已破产的 Spirit Airlines 企业数据，用于改进其产品及 AI 模型。相关数据包括内部邮件、Microsoft Teams 消息、电子表格、日历、预订及常旅客记录，以及营销、运营和人力资源等。Google 表示，在获得数据前已经移除可识别个人身份的信息，不会通过此次交易获取个人信息。Spirit Airlines 已于今年 5 月停止运营，目前正通过破产程序出售剩余资产。此外，该交易仍需获得美国破产法院批准，相关听证会定于周三举行。（Decrypt）
Decrypt
前比特币矿企 IREN 完成微软 97 亿美元 AI 合同首个里程碑
据 Cryptopolitan 报道，前比特币矿企 IREN 宣布完成与微软价值 97 亿美元、为期五年合同的首个里程碑——位于德克萨斯州 Childress的 Horizon 1 设施正式交付。该设施为 50 兆瓦规模，搭载 Nvidia GB300 系统及直接芯片级液冷技术，并获得 Nvidia 颁发的 Exemplar Cloud 认证。 按合同条款，微软将在五天内完成 GPU 验收验证，通过后 IREN 即可启动每月计费，四个 Horizon 设施全部上线后预计年化收入约 19.4 亿美元。IREN 计划 2026 年完成全部四期共 200 兆瓦部署，并于 2027 年将 AI 云算力扩展至 1.2 吉瓦，同步退出比特币挖矿业务，全年 AI 云收入运行率目标超 40 亿美元。
Bitcoin
Cryptopolitan
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Node AI
币安将支持 AMAT 和 MSFT 现金股息通过 bStocks 分配
据币安官方公告，币安将支持 Applied Materials（AMAT）和 Microsoft（MSFT）现金股息通过 bStocks 形式分配给 AMATB 及 MSFTB 持有者。股息扣除预扣税及相关费用后，将以同类 bStocks 代币形式再投资返还。 快照时间为 2026 年 8 月 20 日 00:00（UTC），届时持有 AMATB 或 MSFTB 的用户均可参与。AMATB/USDT 和 MSFTB/USDT 交易对不受影响，但存取款及 1:1 代币转换服务将于 2026 年 8 月 19 日 23:30（UTC）暂停，分配完成后恢复。
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美科技巨头今年AI基建支出预计达7400亿美元，高利率或成AI股上涨主要风险
Alphabet、Amazon、Meta 和 Microsoft 2026 年 AI 算力基础设施支出预计合计达到 7400 亿美元，2027 年或进一步增至 1 万亿美元。随着资本开支快速增长，部分科技巨头正从依靠自身现金流转向债务及股权融资，而美国长期利率维持高位正成为 AI 股估值的重要风险。其中，Alphabet 第二季度出现上市以来首次自由现金流为负，Amazon 今年和明年自由现金流预计分别为 -235 亿美元和 -362 亿美元。不过，AI 相关企业盈利目前仍保持强劲，标普 500 信息技术板块第二季度利润预计同比增长 71%。市场认为，若企业盈利和经济继续保持韧性，高利率压力仍可能被消化，但如果利率快速上升，高估值 AI 和科技股将更加容易受到冲击。（Bloomberg）
DefiLlama因苹果App Store存在钓鱼仿冒应用延迟移动端上线
加密数据分析平台 DefiLlama 创始人 0xngmi 表示，团队曾花数月要求苹果从 App Store 下架冒充 DefiLlama 的钓鱼应用，因此推迟移动端应用上线，直至相关仿冒应用全部被移除。 0xngmi 表示，团队下载其中一款恶意应用并记录一个小额加密钱包被盗后，苹果在数日内将其下架。2024 年，App Store 还出现过冒充 Rabby 钱包和 Curve Finance 的仿冒应用；2023 年 11 月，Microsoft Store 一款虚假 Ledger Live 应用通过 38 笔交易盗取 58.8 万美元。（Cointelegraph）
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Cointelegraph
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DefiLlama
美股散户过去一年买入 270 亿美元英伟达，规模位居「七巨头」首位
过去一年散户投资者累计买入约 270 亿美元英伟达股票，远超其他「七巨头」公司。特斯拉和微软分别以约 150 亿美元和 90 亿美元的散户买入额位居其后，英伟达仍是散户最主要的 AI 交易标的。
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特斯拉
微软 Excel 的 COPILOT 函数将于 9 月 14 日停止支持
微软 Excel 的 COPILOT 函数将于 9 月 14 日停止支持。该功能允许用户用自然语言描述需求并调用 Copilot 生成结果，去年 8 月面向 Frontier 和 Insider 用户测试，原计划 2027 年 1 月上线。微软因 Copilot 已有浮动操作按钮、侧边栏等多种交互入口而决定弃用，并不建议用户用该函数进行数值计算。
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微软将 Mico 从 Copilot 语音撤下，转入学习中心担任导师
微软已将拟人化聊天机器人 Mico 从 Copilot 语音功能中撤下，转移至 Learn Live 学习中心充当「导师」。支持页面称，Mico 积累的交互经验正塑造 Copilot 未来方向，且 Copilot 语音交互功能依然保留。Mico 于 2025 年 10 月推出，默认在语音模式启用，曾内置点击变 Clippy 的彩蛋。
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微软收缩中国业务，借助中国企业出海需求维持市场窗口
据路透社报道，过去五年微软在中国至少关闭15家分支机构和合资企业，并曾在2023年考虑退出中国市场，但目前暂无退出计划。受中美地缘政治紧张、中国推动国产软件替代以及美国先进技术出口限制影响，微软在中国的政府和云计算、人工智能业务扩张受阻。不过，微软通过为字节跳动、希音等出海中国企业提供 Azure 云服务及海外人工智能模型接入，形成新的盈利业务。同时，微软仍希望保留中国工程人才资源，但受出口管制和人才流失影响，已在温哥华、新加坡和东京等地扩展研究布局。
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汇丰：CSP 资本开支远未见顶，加杠杆空间支撑 AI 趋势至 2028 年
据潮向研究，汇丰 8月 12 日报告指出，7月 1 日以来费城半导体指数下跌 16%、标普 500涨 3%，市场对 CSP 资本开支见顶的担忧过度。共识预测五大 CSP（Alphabet、Amazon、Microsoft、Meta、Oracle）资本开支增速将从 2026年 95%降至 2027年 46%、2028年 11%，自由现金流从 340 亿转为-1040 亿美元。但汇丰情景分析显示，若 2027 年资本开支达 1.0至 1.6 万亿美元，净负债/权益比仅从当前 7%升至 8%到 30%，2028 年即使达 1.9至 2.5 万亿美元，净负债/权益比也仅 25%到 43%。CSP 整体 ROIC 在汇丰激进情景下 2027 年为 19%、2028 年为 17%，汇丰认为仍可接受。 研报判断，台积电、英特尔、阿斯麦 6 月季度扩产指引有需求支撑。汇丰首推 Marvell、英特尔、台积电、阿斯麦，目标价分别 300 美元、200 美元、3400 元新台币、2149 欧元，均为买入评级。五大 CSP 亦均维持买入，目标价 Alphabet 420 美元、Amazon 310 美元、M
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股票发行规模扩大至200亿美元，Intel机构需求据称超1000亿美元
Citrini 分析师 jukan 在 X 平台发文表示，GF Securities Overseas Electronics Newsletter 重申对 Intel 的买入评级及 136 美元目标价，并认为此次股票发行释放积极信号。报告预计，Intel 晶圆代工业务将于 2027 年第四季度实现盈亏平衡，利润率杠杆效应将在 2028 年充分体现。良率及外部客户拓展，尤其是苹果相关进展稳步推进，EMIB 客户基础也在扩大，客户包括 Google 和 AWS。Intel 已获得基板供应商 Unimicron 的支持，并将内部生产硅电容器。报告将 Intel 2026 年和 2027 年预期每股收益分别上调 3%和 1%，目标价在考虑摊薄影响后维持 136 美元不变。 Intel 将股票发行规模从最初计划的 150 亿美元扩大至 200 亿美元，机构需求据称超过 1000 亿美元。发行价为 95 美元，超额配售权已全部行使。CEO Lip-Bu Tan 及其家族按发行价认购约 1200 万美元，报告认为这体现管理层对公司的信心，并可能支持 2027 财年资本支出。 报告称，Intel 重申晶圆代工业务将在 2027 年底前实现盈亏平衡；若推迟至 2028 年，主要原因将是新增投资需求增加。报告维持此前判断，预计 2026 年第二季度 18A 良率约为 80%，CWF 已进入产能爬坡阶段。外部客户合作持续推进，其中苹果的 14A 大规模量产尤为突出。报告将 Intel 2027 财年和 2028 财年后端业务收入预期分别上调至 11 亿美元和 70 亿美元，原因包括对 AWS Trainium3 于 2027 年采用 EMIB-T 的可见性提高，以及 Google 的 Humufish 和 Triggerfish 将在 2027 年下半年至 2028 年进入产量扩张阶段。报告还预计，AWS 和 Microsoft 的 ASIC 产品可能在 2028 年采用 EMIB。
Agentwood Studios
Apple
AMD拟发行债券募资50亿美元，加码AI基础设施投入
芯片巨头 AMD 计划通过四部分债券发行筹集最多 50 亿美元资金，若完成，将成为公司历史上规模最大的债券融资之一。据悉，AMD 正加大资本投入，以应对人工智能计算需求快速增长。此前，公司已与 Anthropic、微软（MSFT）达成重要合作协议，并承诺向 Anthropic 提供最高 50 亿美元支持。此次债券发行所得资金将用于一般企业用途，包括潜在债务偿还等。截至目前，AMD 有约 8.75 亿美元债券将于下月到期。市场认为，AMD 近期持续扩大 AI 芯片和计算基础设施布局，债务融资将为公司进一步投入 AI 业务、扩充供应链及推动战略合作提供资金支持。
Bond
Boost
Boost
大摩：存储 LTAs 正改写定价逻辑，各大供应商竞相锁定长期产能
据潮向研究，摩根士丹利 8 月全球科技网络研讨会指出，存储芯片长期协议（LTAs）正从意愿披露转向实质性落地，定价机制正在被改写。三星首次明确计划将 60%到 70%的产能纳入滚动五年期 LTA，已有 5 份签约、5 份在最终谈判，客户包括 AWS、微软、谷歌、Meta和 Oracle。美光已签 16份 LTA，收到约 220 亿美元预付款和承诺。SanDisk 锁定超 50%的 2027 财年晶圆产能，最低收入承诺达 939 亿美元。铠侠目标 2028 年将 50%销量纳入 LTA。定价正从现货定价转向带价格下限和上限的双向保护机制，客户需提供预付保证金。 研报判断，3Q26 DRAM 合约价环比上涨约 15%（低于预期的 20%），NAND 涨约 20%，涨幅均收窄，预计 4Q26 进一步放缓，但大摩认为这不意味着周期结束。LTAs 框架下的价格保护机制正在降低存储厂商的盈利波动性，市场不应再用传统大宗商品周期框架来定价存储股。SpaceX 方面，大摩维持超配评级和 300 美元目标价，2026 年底 ARR 目标至少 1000 亿美元，4Q26 单季 ARR 预计约 220 亿美
Agentwood Studios
August
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Major
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Price
伯恩斯坦：微软未过度建设 AI 产能，千亿租赁承诺被市场误读
据潮向研究，伯恩斯坦 8月 10 日研报指出，微软当前租赁负债同比增长 33%至 1144 亿美元，未来租赁义务同比大增 255%至 3291 亿美元，2027 财年采购承诺达 1690 亿美元。研报认为市场误读了这些数字：现有租赁分散在 13 年期限内，2027 年到期租金约 132 亿美元；3291 亿未来租赁在 2027至 2033 年间陆续启动，假设平均租期 12到 15 年，年化租金增速约 12%到 16%，与微软商业云收入历史增速大致持平；1690 亿采购承诺中，GPU 服务器仅占一部分，且集中在 12 个月内，2028 财年及以后仅 250 亿美元。 研报维持微软“跑赢大盘”评级，目标价从 647 美元上调至 660 美元，市盈率倍数从 26.5 倍上调至 27 倍。伯恩斯坦认为，数据中心设计支持 CPU和 GPU 混合部署，若 AI 需求放缓，产能可转向传统云业务。AI 在微软商业云收入中占比约 16%到 17%，但因 AI 毛利率约 27%、远低于传统云业务，AI 占商业云销售成本约 40%。管理层在 Q4 业绩会上表示，目前需求仍远超可用供应。
August
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Node AI
前十大活跃股占美股成交额16.4%，英伟达居首
The Kobeissi Letter 在 X 平台发文表示，少数股票目前主导美国市场交易。英伟达是美国市场交易最活跃的股票，年初至今占总市场名义成交额的 3.0%。其次是美光，占 2.8%，特斯拉占 2.1%，闪迪占 1.5%。合计来看，10 只交易最活跃的股票年初至今平均占总市场名义成交额的 16.4%。与此同时，其中部分股票的流动性不如标普 500 指数成分股的平均水平，闪迪的平均买卖价差为 12.4 个基点，是标普 500 平均 5.9 个基点的两倍多。特斯拉、微软和 Alphabet 在最优买价和卖价上的平均订单规模也小于典型标普 500 成分股，这表明尽管其交易量巨大，但流动性更薄。少数股票正在驱动巨大的市场成交量。
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朝鲜黑客组织 Kimsuky将 AI 武器化，针对加密货币领域发动更隐蔽网络攻击
据 Bitcoin.com 报道，网络安全公司 Genians Security Center 发布分析报告称，朝鲜侦察总局下属黑客组织 Kimsuky 正在构建并测试一套以 AI 为核心的网络攻击工具体系。研究人员在其基础设施中发现了 Ollama、GPT4All、Msty 三个本地 AI 平台的部署痕迹，以及 Microsoft Semantic Kernel、LLaMaSharp等 AI 开发框架组件，表明该组织正在系统性开发专用 AI 攻击工具，而非仅作临时性尝试。 自 2026 年初起，Kimsuky 已将生成式 AI 制作的高质量文档用于针对虚拟资产、金融投资及游戏开发领域的鱼叉式网络钓鱼攻击，AI 生成的专业文档大幅降低了传统识别钓鱼邮件的有效性。攻击载体为伪装成合法文档的 ZIP 压缩包，内含恶意 LNK 文件，触发后可在后台静默执行 PowerShell 命令。
Bitcoin
Bitcoin.com
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LynkCoDAO
大摩：四大云厂商 2027 年资本开支预测上调至 1.15 万亿美元
据潮向研究，摩根士丹利 8月 10 日研报指出，微软、谷歌、亚马逊、Meta 四家超大规模厂商加 SpaceX，2027 年资本开支合计将达 1.15 万亿美元，同比增长 47%。这一数字较 7 月共识预测上调 20%。2028 年增速共识为 11%，增速急剧收窄。 摩根士丹利认为，资本开支预测将继续面临上行压力。随着每月处理的 token 数量呈指数级增长，云收入加速、数据中心承诺扩大、供应链厂商强调需求加速和能见度拉长，均指向算力投资尚未见顶。开源权重模型的普及（60%企业已使用）正通过降低推理成本解锁更多应用场景，反而强化了算力需求。Wix 自研模型将 AI 推理成本大幅压降，非 GAAP 毛利率从年初接近零提升至下半年约 60%，印证了成本下降刺激需求的逻辑。2028年 11%的增速共识，在这个框架下更可能被低估，而不是保守。
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SemiAnalysis：SpaceX 2027年算力或超10GW，年度收入达3000亿美元
SemiAnalysis 报告指出，SpaceX 在 2027 年底前新增超过 10GW 算力的目标具备可行性。马斯克表示，SpaceX 保守目标是在 2027 年交付 6 至 8GW 增量算力，上行空间超过 10GW。按每 GW 约 500 亿美元资本开支计算，2027 年资本支出或达 3000 亿至 5000 亿美元。SemiAnalysis 模型显示，OpenAI 和 Anthropic 在 GB300 集群提供 API 推理服务时，每 GW 每年可产生超过 1000 亿美元收入；按每 GPU 每小时 3 美元租赁价格计算，每 GW 年成本约 120 亿美元。SemiAnalysis 估算，微软 2025 年 10 月与 OpenAI 签署的 2500 亿美元基础设施协议对应约 7GW 算力，微软与 SpaceX 签署约 3GW、总价值约 1500 亿美元算力合同具备可能性。SemiAnalysis 预计，SpaceX 年度经常性收入到 2027 年底可达 3000 亿美元。
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