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美國約1300億美元數據中心項目遭阻或推遲，OpenAI、Meta加強社區公關
隨着美國各地對 AI 數據中心用水、電力消耗及當地基礎設施影響的擔憂升溫，OpenAI、Meta 等科技公司正在增加社區關係人員，以降低數據中心項目遭到當地反對的風險。Gallup 調查顯示，約 70% 的美國人反對在自己所在地區建設數據中心，今年前三個月至少 75 個、總價值約 1300 億美元的數據中心項目因當地反對而被阻止或推遲。其中，OpenAI 正招聘社區參與負責人，以降低其在俄亥俄州和佐治亞州數據中心項目遭反對的風險；Meta 正招聘社區參與經理，與當地官員、學區等建立關係。此外，OpenAI 本週宣佈投入 4000 萬美元設立俄亥俄州社區基金，Meta 已投入數百萬美元投放數據中心宣傳廣告，微軟則表示將不再爲新建數據中心尋求當地稅收優惠。（Bloomberg）
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賓夕法尼亞州簽署行政令嚴管 AI 數據中心，要求開發商自擔電網成本
據 Decrypt 報道，賓夕法尼亞州州長喬什·夏皮羅（Josh Shapiro）於 8月 19 日簽署行政令（Executive Order 2026-05），對峯值用電需求超過 25 兆瓦的大型 AI 數據中心實施新限制。 主要措施包括：將數據中心移出州快速許可通道（Permit Fast Track Program）；要求開發商承擔其對電網造成的額外成本，不得轉嫁給普通用戶；禁止州政府機構就數據中心項目簽署保密協議；建立擬建設施公開地圖；並要求運營中的數據中心自 2027年 7 月起每年報告能源與水資源消耗情況。 夏皮羅表示，目前賓夕法尼亞州已有逾 100 個數據中心項目被提議，但僅 20 個提交了環保許可申請。此前今年 3 月，亞馬遜、谷歌、Meta、微軟等科技巨頭已在白宮承諾自行承擔數據中心所需新增電力基礎設施成本。
August
Decrypt
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Google擬斥資1000萬美元購買Spirit Airlines企業數據，用於改進AI模型
Google 已同意以 1000 萬美元購買已破產的 Spirit Airlines 企業數據，用於改進其產品及 AI 模型。相關數據包括內部郵件、Microsoft Teams 消息、電子表格、日曆、預訂及常旅客記錄，以及營銷、運營和人力資源等。Google 表示，在獲得數據前已經移除可識別個人身份的信息，不會通過此次交易獲取個人信息。Spirit Airlines 已於今年 5 月停止運營，目前正通過破產程序出售剩餘資產。此外，該交易仍需獲得美國破產法院批准，相關聽證會定於週三舉行。（Decrypt）
Decrypt
前比特幣礦企 IREN 完成微軟 97 億美元 AI 合同首個里程碑
據 Cryptopolitan 報道，前比特幣礦企 IREN 宣佈完成與微軟價值 97 億美元、爲期五年合同的首個里程碑——位於德克薩斯州 Childress的 Horizon 1 設施正式交付。該設施爲 50 兆瓦規模，搭載 Nvidia GB300 系統及直接芯片級液冷技術，並獲得 Nvidia 頒發的 Exemplar Cloud 認證。 按合同條款，微軟將在五天內完成 GPU 驗收驗證，通過後 IREN 即可啓動每月計費，四個 Horizon 設施全部上線後預計年化收入約 19.4 億美元。IREN 計劃 2026 年完成全部四期共 200 兆瓦部署，並於 2027 年將 AI 雲算力擴展至 1.2 吉瓦，同步退出比特幣挖礦業務，全年 AI 雲收入運行率目標超 40 億美元。
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Cryptopolitan
GPU.Net
Node AI
幣安將支持 AMAT 和 MSFT 現金股息通過 bStocks 分配
據幣安官方公告，幣安將支持 Applied Materials（AMAT）和 Microsoft（MSFT）現金股息通過 bStocks 形式分配給 AMATB 及 MSFTB 持有者。股息扣除預扣稅及相關費用後，將以同類 bStocks 代幣形式再投資返還。 快照時間爲 2026 年 8 月 20 日 00:00（UTC），屆時持有 AMATB 或 MSFTB 的用戶均可參與。AMATB/USDT 和 MSFTB/USDT 交易對不受影響，但存取款及 1:1 代幣轉換服務將於 2026 年 8 月 19 日 23:30（UTC）暫停，分配完成後恢復。
August
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Tether
美科技巨頭今年AI基建支出預計達7400億美元，高利率或成AI股上漲主要風險
Alphabet、Amazon、Meta 和 Microsoft 2026 年 AI 算力基礎設施支出預計合計達到 7400 億美元，2027 年或進一步增至 1 萬億美元。隨着資本開支快速增長，部分科技巨頭正從依靠自身現金流轉向債務及股權融資，而美國長期利率維持高位正成爲 AI 股估值的重要風險。其中，Alphabet 第二季度出現上市以來首次自由現金流爲負，Amazon 今年和明年自由現金流預計分別爲 -235 億美元和 -362 億美元。不過，AI 相關企業盈利目前仍保持強勁，標普 500 信息技術板塊第二季度利潤預計同比增長 71%。市場認爲，若企業盈利和經濟繼續保持韌性，高利率壓力仍可能被消化，但如果利率快速上升，高估值 AI 和科技股將更加容易受到衝擊。（Bloomberg）
DefiLlama因蘋果App Store存在釣魚仿冒應用延遲移動端上線
加密數據分析平臺 DefiLlama 創始人 0xngmi 表示，團隊曾花數月要求蘋果從 App Store 下架冒充 DefiLlama 的釣魚應用，因此推遲移動端應用上線，直至相關仿冒應用全部被移除。 0xngmi 表示，團隊下載其中一款惡意應用並記錄一個小額加密錢包被盜後，蘋果在數日內將其下架。2024 年，App Store 還出現過冒充 Rabby 錢包和 Curve Finance 的仿冒應用；2023 年 11 月，Microsoft Store 一款虛假 Ledger Live 應用通過 38 筆交易盜取 58.8 萬美元。（Cointelegraph）
Apple
Cointelegraph
Curve
Curve
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DefiLlama
美股散戶過去一年買入 270 億美元英偉達，規模位居「七巨頭」首位
過去一年散戶投資者累計買入約 270 億美元英偉達股票，遠超其他「七巨頭」公司。特斯拉和微軟分別以約 150 億美元和 90 億美元的散戶買入額位居其後，英偉達仍是散戶最主要的 AI 交易標的。
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特斯拉
微軟 Excel 的 COPILOT 函數將於 9 月 14 日停止支持
微軟 Excel 的 COPILOT 函數將於 9 月 14 日停止支持。該功能允許用戶用自然語言描述需求並調用 Copilot 生成結果，去年 8 月面向 Frontier 和 Insider 用戶測試，原計劃 2027 年 1 月上線。微軟因 Copilot 已有浮動操作按鈕、側邊欄等多種交互入口而決定棄用，並不建議用戶用該函數進行數值計算。
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Insider
微軟將 Mico 從 Copilot 語音撤下，轉入學習中心擔任導師
微軟已將擬人化聊天機器人 Mico 從 Copilot 語音功能中撤下，轉移至 Learn Live 學習中心充當「導師」。支持頁面稱，Mico 積累的交互經驗正塑造 Copilot 未來方向，且 Copilot 語音交互功能依然保留。Mico 於 2025 年 10 月推出，默認在語音模式啓用，曾內置點擊變 Clippy 的彩蛋。
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Voice
微軟收縮中國業務，藉助中國企業出海需求維持市場窗口
據路透社報道，過去五年微軟在中國至少關閉15家分支機構和合資企業，並曾在2023年考慮退出中國市場，但目前暫無退出計劃。受中美地緣政治緊張、中國推動國產軟件替代以及美國先進技術出口限制影響，微軟在中國的政府和雲計算、人工智能業務擴張受阻。不過，微軟通過爲字節跳動、希音等出海中國企業提供 Azure 雲服務及海外人工智能模型接入，形成新的盈利業務。同時，微軟仍希望保留中國工程人才資源，但受出口管制和人才流失影響，已在溫哥華、新加坡和東京等地擴展研究佈局。
Meanwhile
滙豐：CSP 資本開支遠未見頂，加槓桿空間支撐 AI 趨勢至 2028 年
據潮向研究，滙豐 8月 12 日報告指出，7月 1 日以來費城半導體指數下跌 16%、標普 500漲 3%，市場對 CSP 資本開支見頂的擔憂過度。共識預測五大 CSP（Alphabet、Amazon、Microsoft、Meta、Oracle）資本開支增速將從 2026年 95%降至 2027年 46%、2028年 11%，自由現金流從 340 億轉爲-1040 億美元。但滙豐情景分析顯示，若 2027 年資本開支達 1.0至 1.6 萬億美元，淨負債/權益比僅從當前 7%升至 8%到 30%，2028 年即使達 1.9至 2.5 萬億美元，淨負債/權益比也僅 25%到 43%。CSP 整體 ROIC 在滙豐激進情景下 2027 年爲 19%、2028 年爲 17%，滙豐認爲仍可接受。 研報判斷，臺積電、英特爾、阿斯麥 6 月季度擴產指引有需求支撐。滙豐首推 Marvell、英特爾、臺積電、阿斯麥，目標價分別 300 美元、200 美元、3400 元新臺幣、2149 歐元，均爲買入評級。五大 CSP 亦均維持買入，目標價 Alphabet 420 美元、Amazon 310 美元、M
August
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Oracle
Trend
股票發行規模擴大至200億美元，Intel機構需求據稱超1000億美元
Citrini 分析師 jukan 在 X 平臺發文表示，GF Securities Overseas Electronics Newsletter 重申對 Intel 的買入評級及 136 美元目標價，並認爲此次股票發行釋放積極信號。報告預計，Intel 晶圓代工業務將於 2027 年第四季度實現盈虧平衡，利潤率槓桿效應將在 2028 年充分體現。良率及外部客戶拓展，尤其是蘋果相關進展穩步推進，EMIB 客戶基礎也在擴大，客戶包括 Google 和 AWS。Intel 已獲得基板供應商 Unimicron 的支持，並將內部生產硅電容器。報告將 Intel 2026 年和 2027 年預期每股收益分別上調 3%和 1%，目標價在考慮攤薄影響後維持 136 美元不變。 Intel 將股票發行規模從最初計劃的 150 億美元擴大至 200 億美元，機構需求據稱超過 1000 億美元。發行價爲 95 美元，超額配售權已全部行使。CEO Lip-Bu Tan 及其家族按發行價認購約 1200 萬美元，報告認爲這體現管理層對公司的信心，並可能支持 2027 財年資本支出。 報告稱，Intel 重申晶圓代工業務將在 2027 年底前實現盈虧平衡；若推遲至 2028 年，主要原因將是新增投資需求增加。報告維持此前判斷，預計 2026 年第二季度 18A 良率約爲 80%，CWF 已進入產能爬坡階段。外部客戶合作持續推進，其中蘋果的 14A 大規模量產尤爲突出。報告將 Intel 2027 財年和 2028 財年後端業務收入預期分別上調至 11 億美元和 70 億美元，原因包括對 AWS Trainium3 於 2027 年採用 EMIB-T 的可見性提高，以及 Google 的 Humufish 和 Triggerfish 將在 2027 年下半年至 2028 年進入產量擴張階段。報告還預計，AWS 和 Microsoft 的 ASIC 產品可能在 2028 年採用 EMIB。
Agentwood Studios
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AMD擬發行債券募資50億美元，加碼AI基礎設施投入
芯片巨頭 AMD 計劃通過四部分債券發行籌集最多 50 億美元資金，若完成，將成爲公司歷史上規模最大的債券融資之一。據悉，AMD 正加大資本投入，以應對人工智能計算需求快速增長。此前，公司已與 Anthropic、微軟（MSFT）達成重要合作協議，並承諾向 Anthropic 提供最高 50 億美元支持。此次債券發行所得資金將用於一般企業用途，包括潛在債務償還等。截至目前，AMD 有約 8.75 億美元債券將於下月到期。市場認爲，AMD 近期持續擴大 AI 芯片和計算基礎設施佈局，債務融資將爲公司進一步投入 AI 業務、擴充供應鏈及推動戰略合作提供資金支持。
Bond
Boost
Boost
大摩：存儲 LTAs 正改寫定價邏輯，各大供應商競相鎖定長期產能
據潮向研究，摩根士丹利 8 月全球科技網絡研討會指出，存儲芯片長期協議（LTAs）正從意願披露轉向實質性落地，定價機制正在被改寫。三星首次明確計劃將 60%到 70%的產能納入滾動五年期 LTA，已有 5 份簽約、5 份在最終談判，客戶包括 AWS、微軟、谷歌、Meta和 Oracle。美光已籤 16份 LTA，收到約 220 億美元預付款和承諾。SanDisk 鎖定超 50%的 2027 財年晶圓產能，最低收入承諾達 939 億美元。鎧俠目標 2028 年將 50%銷量納入 LTA。定價正從現貨定價轉向帶價格下限和上限的雙向保護機制，客戶需提供預付保證金。 研報判斷，3Q26 DRAM 合約價環比上漲約 15%（低於預期的 20%），NAND 漲約 20%，漲幅均收窄，預計 4Q26 進一步放緩，但大摩認爲這不意味着週期結束。LTAs 框架下的價格保護機制正在降低存儲廠商的盈利波動性，市場不應再用傳統大宗商品週期框架來定價存儲股。SpaceX 方面，大摩維持超配評級和 300 美元目標價，2026 年底 ARR 目標至少 1000 億美元，4Q26 單季 ARR 預計約 220 億美
Agentwood Studios
August
Long
Major
Oracle
Price
伯恩斯坦：微軟未過度建設 AI 產能，千億租賃承諾被市場誤讀
據潮向研究，伯恩斯坦 8月 10 日研報指出，微軟當前租賃負債同比增長 33%至 1144 億美元，未來租賃義務同比大增 255%至 3291 億美元，2027 財年採購承諾達 1690 億美元。研報認爲市場誤讀了這些數字：現有租賃分散在 13 年期限內，2027 年到期租金約 132 億美元；3291 億未來租賃在 2027至 2033 年間陸續啓動，假設平均租期 12到 15 年，年化租金增速約 12%到 16%，與微軟商業雲收入歷史增速大致持平；1690 億採購承諾中，GPU 服務器僅佔一部分，且集中在 12 個月內，2028 財年及以後僅 250 億美元。 研報維持微軟“跑贏大盤”評級，目標價從 647 美元上調至 660 美元，市盈率倍數從 26.5 倍上調至 27 倍。伯恩斯坦認爲，數據中心設計支持 CPU和 GPU 混合部署，若 AI 需求放緩，產能可轉向傳統雲業務。AI 在微軟商業雲收入中佔比約 16%到 17%，但因 AI 毛利率約 27%、遠低於傳統雲業務，AI 佔商業雲銷售成本約 40%。管理層在 Q4 業績會上表示，目前需求仍遠超可用供應。
August
GPU.Net
Market
Node AI
前十大活躍股佔美股成交額16.4%，英偉達居首
The Kobeissi Letter 在 X 平臺發文表示，少數股票目前主導美國市場交易。英偉達是美國市場交易最活躍的股票，年初至今佔總市場名義成交額的 3.0%。其次是美光，佔 2.8%，特斯拉佔 2.1%，閃迪佔 1.5%。合計來看，10 只交易最活躍的股票年初至今平均佔總市場名義成交額的 16.4%。與此同時，其中部分股票的流動性不如標普 500 指數成分股的平均水平，閃迪的平均買賣價差爲 12.4 個基點，是標普 500 平均 5.9 個基點的兩倍多。特斯拉、微軟和 Alphabet 在最優買價和賣價上的平均訂單規模也小於典型標普 500 成分股，這表明儘管其交易量巨大，但流動性更薄。少數股票正在驅動巨大的市場成交量。
Meanwhile
特斯拉
朝鮮黑客組織 Kimsuky將 AI 武器化，針對加密貨幣領域發動更隱蔽網絡攻擊
據 Bitcoin.com 報道，網絡安全公司 Genians Security Center 發佈分析報告稱，朝鮮偵察總局下屬黑客組織 Kimsuky 正在構建並測試一套以 AI 爲核心的網絡攻擊工具體系。研究人員在其基礎設施中發現了 Ollama、GPT4All、Msty 三個本地 AI 平臺的部署痕跡，以及 Microsoft Semantic Kernel、LLaMaSharp等 AI 開發框架組件，表明該組織正在系統性開發專用 AI 攻擊工具，而非僅作臨時性嘗試。 自 2026 年初起，Kimsuky 已將生成式 AI 製作的高質量文檔用於針對虛擬資產、金融投資及遊戲開發領域的魚叉式網絡釣魚攻擊，AI 生成的專業文檔大幅降低了傳統識別釣魚郵件的有效性。攻擊載體爲僞裝成合法文檔的 ZIP 壓縮包，內含惡意 LNK 文件，觸發後可在後臺靜默執行 PowerShell 命令。
Bitcoin
Bitcoin.com
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Kernel
LynkCoDAO
大摩：四大雲廠商 2027 年資本開支預測上調至 1.15 萬億美元
據潮向研究，摩根士丹利 8月 10 日研報指出，微軟、谷歌、亞馬遜、Meta 四家超大規模廠商加 SpaceX，2027 年資本開支合計將達 1.15 萬億美元，同比增長 47%。這一數字較 7 月共識預測上調 20%。2028 年增速共識爲 11%，增速急劇收窄。 摩根士丹利認爲，資本開支預測將繼續面臨上行壓力。隨着每月處理的 token 數量呈指數級增長，雲收入加速、數據中心承諾擴大、供應鏈廠商強調需求加速和能見度拉長，均指向算力投資尚未見頂。開源權重模型的普及（60%企業已使用）正通過降低推理成本解鎖更多應用場景，反而強化了算力需求。Wix 自研模型將 AI 推理成本大幅壓降，非 GAAP 毛利率從年初接近零提升至下半年約 60%，印證了成本下降刺激需求的邏輯。2028年 11%的增速共識，在這個框架下更可能被低估，而不是保守。
August
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SemiAnalysis：SpaceX 2027年算力或超10GW，年度收入達3000億美元
SemiAnalysis 報告指出，SpaceX 在 2027 年底前新增超過 10GW 算力的目標具備可行性。馬斯克表示，SpaceX 保守目標是在 2027 年交付 6 至 8GW 增量算力，上行空間超過 10GW。按每 GW 約 500 億美元資本開支計算，2027 年資本支出或達 3000 億至 5000 億美元。SemiAnalysis 模型顯示，OpenAI 和 Anthropic 在 GB300 集羣提供 API 推理服務時，每 GW 每年可產生超過 1000 億美元收入；按每 GPU 每小時 3 美元租賃價格計算，每 GW 年成本約 120 億美元。SemiAnalysis 估算，微軟 2025 年 10 月與 OpenAI 簽署的 2500 億美元基礎設施協議對應約 7GW 算力，微軟與 SpaceX 簽署約 3GW、總價值約 1500 億美元算力合同具備可能性。SemiAnalysis 預計，SpaceX 年度經常性收入到 2027 年底可達 3000 億美元。
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