Thesis 是一個利用加密貨幣和去中心化技術中構建和資助產品的協議,旨在打造一個權力下放、主權明確、隱私自由的社區生態。其項目包括 Threshold,一個公共區塊鏈的隱私協議;Fold,用於在物理和虛擬世界中購買比特幣;Saddle,一個社區擁有的開源穩定幣交換協議;以及 Tally Ho,一個社區擁有和經營的加密貨幣錢包。
據潮向研究,瑞銀 8月 10 日研報指出,美光三季度 NAND 合約價漲幅從預期 28%回落至 20%附近,但 DRAM 比預期更緊張。HBM4和 HBM4E 定價持續超預期,英偉達因供給受限下調 VR300的 HBM 規格,2027年 HBM 總消耗量反而從 587億 Gb 增至 615億 Gb,HBM 混合均價同比漲幅從 67%上調至 79%。美光 2027年 HBM 營收預計達 263.5 億美元,ASP 從每 Gb 20.03 美元升至 28.48 美元。 瑞銀維持買入評級,目標價 1625 美元,當前股價 877 美元隱含約 85%上行空間。DRAM 供給偏緊至少持續至 2028 年二季度,NAND 短期定價節奏放緩但企業級 SSD 需求對沖消費端疲軟。長江存儲正將部分增量產能轉向 DRAM 而非 NAND,將延長 NAND 定價週期。瑞銀認爲美光盈利是結構性重置,2028 年累計自由現金流有望突破 4500 億美元。
10x Research 發佈報告表示,市場普遍認爲比特幣的核心價值在於對抗貨幣貶值,但這並非其真正投資邏輯。報告認爲,去中心化貨幣面臨的核心限制並非貨幣政策,而是物理條件,包括能源、散熱和地理管轄限制。報告指出,隨着太空基礎設施發展,數據中心面臨的熱能、電力和地域限制可能在軌道環境中被緩解。SpaceX、Starlink 與比特幣之間的聯繫,可能代表一套圍繞未來基礎設施建設的長期佈局。10x Research 認爲,衛星、加密技術和人工智能等技術既能推動權力去中心化,也可能強化資源集中,全球正在圍繞兩套基礎設施體系展開競爭。報告還將比特幣與中國數字人民幣進行對比,認爲兩者代表不同方向的數字基礎設施路徑,並指出隨着人口逐漸脫離傳統網絡體系,Palantir 等企業的商業模式也可能受到影響。
渣打銀行最新報告指出,KelpDAO 的 rsETH 被盜事件雖對 DeFi 生態造成嚴重衝擊,但並不足以改變現實世界資產(RWA)代幣化長期增長趨勢,仍維持其預測:到 2028 年底,RWA 代幣化市場規模將從 2025 年 10 月的 350 億美元增長至 2 萬億美元,核心驅動力仍將來自 DeFi 銀行體系與穩定幣流動性的持續擴張。渣打數字資產研究主管 Geoffrey Kendrick 表示,此次事件更像是 DeFi“被壓彎而非被擊碎”(Bent, not broken),甚至可能成爲行業走向更強韌結構的重要轉折點。(The Block)