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“1011內幕巨鯨”代理人：SK海力士反彈或屬空頭回補，AI存儲週期進入回報驗證階段
“1011內幕巨鯨”代理人Garrett Jin發佈週報分析稱，此前建議逐步佈局存儲芯片並逢低買入，但市場並未出現預期回調，已在暴漲行情中賣出此前反彈倉位的一半，並非因爲投資邏輯發生改變，而是因爲關注到推動上漲的資金結構，並稱“這更像一次逼空行情，而不是市場對基本面的最終確認”。快速資金回補空頭可以製造SK海力士等存儲芯片股短期上漲，但無法單獨支撐持續行情，韓國槓桿ETF風險尚未完全釋放，但資產規模下降主要來自淨值縮水，而非投資者退出，目前相關金融產品累計淨申購仍處於歷史最高水平，尚未轉爲負值。 Garrett Jin強調，韓國槓桿ETF規模下降並不是市場對存儲需求的看空，SK海力士2026年產能已經售罄，美光訂單已覆蓋至2028年，未來至2027年下半年需求仍然強勁。但存儲行業本質仍是週期行業，股價已經提前上漲數百個百分點，週期股通常難以長期由估值擴張繼續推動。當前市場正在進入AI資本開支週期的新階段，即從“獎勵投入”轉向“評估投入回報”。對於比特幣，Garrett Jin稱其繼續滿足7月低點以來的築底條件，目前仍維持6萬美元附近建立的持倉觀點。
比特幣機構持倉三個月縮水 10%，企業金庫模式承壓
據 CryptoQuant 鏈上數據顯示，包括信託、ETF 及封閉式基金在內的機構 BTC 合計持倉，已從三個月前的 133 萬枚降至 120 萬枚，降幅約 10%。 與此同時，企業比特幣金庫模式亦面臨壓力。分析師 Novaque Research 指出，當前多家比特幣金庫公司市值已跌破其 BTC 持倉淨資產值（NAV），此前"股價溢價→融資買幣→強化溢價"的正向循環機制已明顯減弱。持倉最大的上市公司 Strategy 上週更出售了 1,638 枚 BTC。
多家ETF提示長鑫科技上市首日ETF淨值或偏離IOPV
長鑫科技上市前夕，華夏基金、嘉實基金等多家 ETF 基金管理人發佈提示公告，旗下部分 ETF 參與打新長鑫科技，並以發行價對其估值，而 ETF 的基金份額參考淨值（IOPV）僅包含長鑫科技的發行價，未包含其市場價格波動，因此長鑫科技上市首日 ETF 的 IOPV 可能與基金份額淨值存在差異，請投資者關注相關投資風險。對此，從某 ETF 基金經理處瞭解到，目前基金公司的 ETF 打新普遍和主動權益基金一起參與。ETF 的 IOPV 是嚴格按照 PCF 清單計算，新股等限售非成分股不計入。長鑫科技上市首日大漲，會導致參與打新的 ETF 實際基金份額淨值比 IOPV 略高，確實存在偏離情況。在此情況下，可能衍生的套利策略包括買 ETF 的同時用衍生品對沖，只保留偏離的超額敞口。（中證金牛座）
Summer fi：Lazy Summer USDC 金庫遭 NAV 操縱攻擊，損失約 604 萬美元
據官方消息，Summer.fi 發佈事件覆盤稱，攻擊者於 7 月 6 日通過向仍計入 NAV 的下線 Ark 注入估值失真的 Silo 代幣，操縱 Lazy Summer 兩隻 USDC 金庫份額價格，並在單筆原子交易中套取約 604 萬美元。
Empery Digital斥資6500萬美元佈局美國AI數據中心，獲項目25%股權
納斯達克上市比特幣財庫企業 Empery Digital 發佈公告稱，已與 Hunt Properties 簽署最終合作協議，斥資 6500 萬美元取得全新項目主體 25% 股權。該主體計劃收購改造美國中西部工業廠房，打造專業 AI 數據中心。雙方達成長期戰略伙伴關係，合力開發算力資產，推進 AI、高性能計算 HPC 基礎設施擴容，整合電力供應、電網接入、資本市場融資多方優勢。與此同時 Empery Digital 宣佈將終止此前依據比特幣持倉淨資產價值 NAV 對外公開數據披露。公司解釋當前資產結構已不能單純依靠比特幣持倉衡量，未來將重點把握 AI 算力、能源基礎設施的增長機遇，多元拓展實體算力業務。（Businesswire）
“白毛股神”Serenity梳理多隻亞洲科技股與NAV折價機會，重點關注Wistron等標的
“白毛股神”Serenity發佈個人投資觀察，圍繞多隻科技與半導體相關公司展開估值與持股結構分析，重點關注淨資產價值（NAV）折價與增長動能，其主要觀點包括： 1、Wistron被認爲是其最看好的標的之一，當前市值約162億美元，Q1營收同比增長144%，並持有WiWynn約35.46%股權，其隱含持股價值約爲市值的0.66倍； 2、Wiwynn被看好持續增長，成爲其核心觀察資產之一； 3、Priortech持有Camtek約21%股權，持股價值約爲自身市值1.35倍，被視爲偏控股型結構； 4、GlobalWafers被指出存在顯著NAV折價（約市值35億美元 vs. 持股價值約79億美元）； 5、韓國相關標的Iljin Holdings與Simmtech Holdings同樣被指出存在明顯NAV折價，但他對韓國公司治理與估值兌現能力持謹慎態度。 Serenity提示，目前仍處於研究階段，尚未形成最終投資結論，但傾向於在週一進一步提高相關持倉集中度，並強調其中部分公司具備獨立增長能力與NAV重估空間。
“1011內幕巨鯨”代理人：SK海力士反彈或屬空頭回補，AI存儲週期進入回報驗證階段
“1011內幕巨鯨”代理人Garrett Jin發佈週報分析稱，此前建議逐步佈局存儲芯片並逢低買入，但市場並未出現預期回調，已在暴漲行情中賣出此前反彈倉位的一半，並非因爲投資邏輯發生改變，而是因爲關注到推動上漲的資金結構，並稱“這更像一次逼空行情，而不是市場對基本面的最終確認”。快速資金回補空頭可以製造SK海力士等存儲芯片股短期上漲，但無法單獨支撐持續行情，韓國槓桿ETF風險尚未完全釋放，但資產規模下降主要來自淨值縮水，而非投資者退出，目前相關金融產品累計淨申購仍處於歷史最高水平，尚未轉爲負值。 Garrett Jin強調，韓國槓桿ETF規模下降並不是市場對存儲需求的看空，SK海力士2026年產能已經售罄，美光訂單已覆蓋至2028年，未來至2027年下半年需求仍然強勁。但存儲行業本質仍是週期行業，股價已經提前上漲數百個百分點，週期股通常難以長期由估值擴張繼續推動。當前市場正在進入AI資本開支週期的新階段，即從“獎勵投入”轉向“評估投入回報”。對於比特幣，Garrett Jin稱其繼續滿足7月低點以來的築底條件，目前仍維持6萬美元附近建立的持倉觀點。
比特幣機構持倉三個月縮水 10%，企業金庫模式承壓
據 CryptoQuant 鏈上數據顯示，包括信託、ETF 及封閉式基金在內的機構 BTC 合計持倉，已從三個月前的 133 萬枚降至 120 萬枚，降幅約 10%。 與此同時，企業比特幣金庫模式亦面臨壓力。分析師 Novaque Research 指出，當前多家比特幣金庫公司市值已跌破其 BTC 持倉淨資產值（NAV），此前"股價溢價→融資買幣→強化溢價"的正向循環機制已明顯減弱。持倉最大的上市公司 Strategy 上週更出售了 1,638 枚 BTC。
TD Cowen重申Sharplink“買入”評級：維持16美元目標價，看好106%上行空間
投行 TD Cowen 在 Sharplink 發佈 Q1 財報後重申其“買入”評級，並維持 16 美元目標價，較當前股價 7.76 美元隱含約 106%上漲空間。Sharplink Q1 營收超 1200 萬美元，同時宣佈與 Galaxy Digital 聯合設立約 1.25 億美元收益基金，其中 Sharplink 出資約 1 億美元，重點佈局 DeFi 與流動性收益機會，目標回報高於基礎質押收益。分析師團隊認爲當前股價處於“有利配置窗口”，主要受持續的 NAV 折價與以太坊需求擴張驅動。Sharplink 當前持有約 87.3 萬枚 ETH（約 20 億美元），對應每股淨資產約 9.68 美元，而股價仍較 NAV 折價約 20%。TD Cowen 指出，Galaxy 合作強化了 Sharplink 的收益策略，使其在保持 ETH 敞口的同時，通過機構級 DeFi 機會提升資本效率。（The Block）
摩根大通：Strategy今年比特幣購買規模或達300億美元
Michael Saylor 旗下 Strategy（原 MicroStrategy）今年持續加速增持比特幣。摩根大通分析師表示，若當前節奏延續，其全年比特幣購買規模或將達到約 300 億美元。截至目前，Strategy 年內已增持 145,834 枚比特幣，價值約 110 億美元。分析指出，Strategy 大量買入發生在比特幣低於其約 75,000 美元平均成本期間，體現出更具“機會主義”的配置策略。按當前速度測算，Strategy 2026 年全年比特幣購買規模可能顯著高於 2024 和 2025 年的約 220 億美元水平。分析師表示，公司 4 月以來重新加速買入，顯示其策略正更依賴市場條件與融資可得性。同時，Strategy 股票持續以約 26%的溢價交易於其淨資產價值（NAV），爲其通過股權與債務融資持續購入比特幣提供了有利條件。當前公司持有約 818,334 枚 BTC，總價值超過 650 億美元。（The Block）
“1011內幕巨鯨”代理人：SK海力士反彈或屬空頭回補，AI存儲週期進入回報驗證階段
“1011內幕巨鯨”代理人Garrett Jin發佈週報分析稱，此前建議逐步佈局存儲芯片並逢低買入，但市場並未出現預期回調，已在暴漲行情中賣出此前反彈倉位的一半，並非因爲投資邏輯發生改變，而是因爲關注到推動上漲的資金結構，並稱“這更像一次逼空行情，而不是市場對基本面的最終確認”。快速資金回補空頭可以製造SK海力士等存儲芯片股短期上漲，但無法單獨支撐持續行情，韓國槓桿ETF風險尚未完全釋放，但資產規模下降主要來自淨值縮水，而非投資者退出，目前相關金融產品累計淨申購仍處於歷史最高水平，尚未轉爲負值。 Garrett Jin強調，韓國槓桿ETF規模下降並不是市場對存儲需求的看空，SK海力士2026年產能已經售罄，美光訂單已覆蓋至2028年，未來至2027年下半年需求仍然強勁。但存儲行業本質仍是週期行業，股價已經提前上漲數百個百分點，週期股通常難以長期由估值擴張繼續推動。當前市場正在進入AI資本開支週期的新階段，即從“獎勵投入”轉向“評估投入回報”。對於比特幣，Garrett Jin稱其繼續滿足7月低點以來的築底條件，目前仍維持6萬美元附近建立的持倉觀點。
多家ETF提示長鑫科技上市首日ETF淨值或偏離IOPV
長鑫科技上市前夕，華夏基金、嘉實基金等多家 ETF 基金管理人發佈提示公告，旗下部分 ETF 參與打新長鑫科技，並以發行價對其估值，而 ETF 的基金份額參考淨值（IOPV）僅包含長鑫科技的發行價，未包含其市場價格波動，因此長鑫科技上市首日 ETF 的 IOPV 可能與基金份額淨值存在差異，請投資者關注相關投資風險。對此，從某 ETF 基金經理處瞭解到，目前基金公司的 ETF 打新普遍和主動權益基金一起參與。ETF 的 IOPV 是嚴格按照 PCF 清單計算，新股等限售非成分股不計入。長鑫科技上市首日大漲，會導致參與打新的 ETF 實際基金份額淨值比 IOPV 略高，確實存在偏離情況。在此情況下，可能衍生的套利策略包括買 ETF 的同時用衍生品對沖，只保留偏離的超額敞口。（中證金牛座）
Summer fi：Lazy Summer USDC 金庫遭 NAV 操縱攻擊，損失約 604 萬美元
據官方消息，Summer.fi 發佈事件覆盤稱，攻擊者於 7 月 6 日通過向仍計入 NAV 的下線 Ark 注入估值失真的 Silo 代幣，操縱 Lazy Summer 兩隻 USDC 金庫份額價格，並在單筆原子交易中套取約 604 萬美元。
Empery Digital斥資6500萬美元佈局美國AI數據中心，獲項目25%股權
納斯達克上市比特幣財庫企業 Empery Digital 發佈公告稱，已與 Hunt Properties 簽署最終合作協議，斥資 6500 萬美元取得全新項目主體 25% 股權。該主體計劃收購改造美國中西部工業廠房，打造專業 AI 數據中心。雙方達成長期戰略伙伴關係，合力開發算力資產，推進 AI、高性能計算 HPC 基礎設施擴容，整合電力供應、電網接入、資本市場融資多方優勢。與此同時 Empery Digital 宣佈將終止此前依據比特幣持倉淨資產價值 NAV 對外公開數據披露。公司解釋當前資產結構已不能單純依靠比特幣持倉衡量，未來將重點把握 AI 算力、能源基礎設施的增長機遇，多元拓展實體算力業務。（Businesswire）
Mainstreet 回應 MSUSD 脫錨：將接入新儲備證明服務商並儘快恢復獨立驗證
針對 MSUSD 脫錨問題，Mainstreet在 X 平臺發文回應表示，圍繞 Morpho 市場、儲備證明及流動性出現市場擔憂，但目前仍保持完全資產支持，相關問題並非資產損失或資不抵債。 Mainstreet 表示，由於儲備證明服務下線，支持 Morpho 市場的預言機預計將在未來 24 小時內暫停，該情況引發市場擔憂，並導致槓桿循環借貸用戶加速退出倉位，使借款利率明顯上升。從淨資產價值（NAV）角度看其核心投資組合依然具備較強確定性，但存在交易費用、買賣價差擴大、做市商折價以及根據期限和倉位規模產生的流動性折扣情況。 Mainstreet 補充稱，當前正在採取多項措施，包括接入新的儲備證明服務商儘快恢復獨立驗證，重新部署流動性至 minter/Morpho 生態，以及必要時作爲最後流動性提供者和清算方介入防止市場出現無序波動，當前核心目標是保護 NAV 並最大化協議流動性，若借款利率繼續升高並觸發清算，Mainstreet 準備作爲“最後清算方”介入，以降低壞賬風險。 不過，由於目前正值週末，市場流動性有限，做市商報價較正常交易時段更弱，暫時影響資產退出速度，預計未來幾天將進一步明
“白毛股神”Serenity梳理多隻亞洲科技股與NAV折價機會，重點關注Wistron等標的
“白毛股神”Serenity發佈個人投資觀察，圍繞多隻科技與半導體相關公司展開估值與持股結構分析，重點關注淨資產價值（NAV）折價與增長動能，其主要觀點包括： 1、Wistron被認爲是其最看好的標的之一，當前市值約162億美元，Q1營收同比增長144%，並持有WiWynn約35.46%股權，其隱含持股價值約爲市值的0.66倍； 2、Wiwynn被看好持續增長，成爲其核心觀察資產之一； 3、Priortech持有Camtek約21%股權，持股價值約爲自身市值1.35倍，被視爲偏控股型結構； 4、GlobalWafers被指出存在顯著NAV折價（約市值35億美元 vs. 持股價值約79億美元）； 5、韓國相關標的Iljin Holdings與Simmtech Holdings同樣被指出存在明顯NAV折價，但他對韓國公司治理與估值兌現能力持謹慎態度。 Serenity提示，目前仍處於研究階段，尚未形成最終投資結論，但傾向於在週一進一步提高相關持倉集中度，並強調其中部分公司具備獨立增長能力與NAV重估空間。
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“1011內幕巨鯨”代理人Garrett Jin發佈週報分析稱，此前建議逐步佈局存儲芯片並逢低買入，但市場並未出現預期回調，已在暴漲行情中賣出此前反彈倉位的一半，並非因爲投資邏輯發生改變，而是因爲關注到推動上漲的資金結構，並稱“這更像一次逼空行情，而不是市場對基本面的最終確認”。快速資金回補空頭可以製造SK海力士等存儲芯片股短期上漲，但無法單獨支撐持續行情，韓國槓桿ETF風險尚未完全釋放，但資產規模下降主要來自淨值縮水，而非投資者退出，目前相關金融產品累計淨申購仍處於歷史最高水平，尚未轉爲負值。 Garrett Jin強調，韓國槓桿ETF規模下降並不是市場對存儲需求的看空，SK海力士2026年產能已經售罄，美光訂單已覆蓋至2028年，未來至2027年下半年需求仍然強勁。但存儲行業本質仍是週期行業，股價已經提前上漲數百個百分點，週期股通常難以長期由估值擴張繼續推動。當前市場正在進入AI資本開支週期的新階段，即從“獎勵投入”轉向“評估投入回報”。對於比特幣，Garrett Jin稱其繼續滿足7月低點以來的築底條件，目前仍維持6萬美元附近建立的持倉觀點。
比特幣機構持倉三個月縮水 10%，企業金庫模式承壓
據 CryptoQuant 鏈上數據顯示，包括信託、ETF 及封閉式基金在內的機構 BTC 合計持倉，已從三個月前的 133 萬枚降至 120 萬枚，降幅約 10%。 與此同時，企業比特幣金庫模式亦面臨壓力。分析師 Novaque Research 指出，當前多家比特幣金庫公司市值已跌破其 BTC 持倉淨資產值（NAV），此前"股價溢價→融資買幣→強化溢價"的正向循環機制已明顯減弱。持倉最大的上市公司 Strategy 上週更出售了 1,638 枚 BTC。
多家ETF提示長鑫科技上市首日ETF淨值或偏離IOPV
長鑫科技上市前夕，華夏基金、嘉實基金等多家 ETF 基金管理人發佈提示公告，旗下部分 ETF 參與打新長鑫科技，並以發行價對其估值，而 ETF 的基金份額參考淨值（IOPV）僅包含長鑫科技的發行價，未包含其市場價格波動，因此長鑫科技上市首日 ETF 的 IOPV 可能與基金份額淨值存在差異，請投資者關注相關投資風險。對此，從某 ETF 基金經理處瞭解到，目前基金公司的 ETF 打新普遍和主動權益基金一起參與。ETF 的 IOPV 是嚴格按照 PCF 清單計算，新股等限售非成分股不計入。長鑫科技上市首日大漲，會導致參與打新的 ETF 實際基金份額淨值比 IOPV 略高，確實存在偏離情況。在此情況下，可能衍生的套利策略包括買 ETF 的同時用衍生品對沖，只保留偏離的超額敞口。（中證金牛座）
Summer fi：Lazy Summer USDC 金庫遭 NAV 操縱攻擊，損失約 604 萬美元
據官方消息，Summer.fi 發佈事件覆盤稱，攻擊者於 7 月 6 日通過向仍計入 NAV 的下線 Ark 注入估值失真的 Silo 代幣，操縱 Lazy Summer 兩隻 USDC 金庫份額價格，並在單筆原子交易中套取約 604 萬美元。
Theo向Fidelity International旗下代幣化美元流動性基金FILQ投入2000萬美元
鏈上資本市場平臺 Theo 完成一筆重要 RWA 配置，通過瑞士持牌數字資產銀行 Sygnum 向 Fidelity International 旗下代幣化美元流動性基金 FILQ 投入 2000 萬美元，也是首家參與該基金投資的加密原生平臺。FILQ 依託 Sygnum Desygnate 代幣化平臺發行，獲穆迪貨幣基金最高 Aaa-mf 評級，投向多元化短期高評級貨幣工具。RWA.xyz 數據顯示，FILQ 當前鏈上管理資產約 5510 萬美元，本次 2000 萬美元投資佔基金規模近三分之一。行業層面，代幣化美債市場擴容顯著，過去一年規模從 69 億美元增長至 146 億美元。（Cointelegraph）
Empery Digital斥資6500萬美元佈局美國AI數據中心，獲項目25%股權
納斯達克上市比特幣財庫企業 Empery Digital 發佈公告稱，已與 Hunt Properties 簽署最終合作協議，斥資 6500 萬美元取得全新項目主體 25% 股權。該主體計劃收購改造美國中西部工業廠房，打造專業 AI 數據中心。雙方達成長期戰略伙伴關係，合力開發算力資產，推進 AI、高性能計算 HPC 基礎設施擴容，整合電力供應、電網接入、資本市場融資多方優勢。與此同時 Empery Digital 宣佈將終止此前依據比特幣持倉淨資產價值 NAV 對外公開數據披露。公司解釋當前資產結構已不能單純依靠比特幣持倉衡量，未來將重點把握 AI 算力、能源基礎設施的增長機遇，多元拓展實體算力業務。（Businesswire）