高盛：博通 FY27 AI 收入有望比預期高 12%，競爭擔憂過度

據潮向研究，高盛 8 月 18 日研報指出，博通（AVGO）二季報發佈前夕維持“買入”評級和 525 美元目標價，較當前股價有 34%上行空間。高盛預計博通 FY2026 AI 收入約 570 億美元，與共識基本持平；FY2027 AI 收入預測達 1330 億美元，比共識高出 12%。FY2027 整體營收預計 1869.86 億美元，EPS 爲21.40 美元。 高盛認爲市場對聯發科和 AMD 進入 ASIC 定製芯片領域的競爭擔憂已過度反映在股價中，博通當前 PE 約38 倍，並未充分計入 FY2027的 AI 收入潛力。博通在量產交付和客戶關係上的壁壘，以及數據中心擴張帶動的 Tomahawk 6 交換機芯片放量，是市場忽略的兩個關鍵動能。高盛建議關注財報電話會三大議題：FY2027 AI 收入指引、ASIC 份額變化、數據中心部署準備情況。