大摩：微軟股息上調 8%，目標價 600 美元

據潮向研究，摩根士丹利 2026年 9月 16 日研報指出，微軟將季度股息上調 8%，維持增持評級，目標價 600 美元，當前價 497.12 美元，上行空間約 20.7%。大摩預計 Azure 及其他雲服務增速將從 FY26的 40.7%加速至 FY27的 44.9%，M365 商業雲增速從 16.4%升至 16.6%。基準情景假設 FY28 每股收益 24.06 美元，給予 25 倍市盈率。