分析師：美國製造半導體將獲得溢價，韓國存儲廠商需加速赴美建廠

Citrini 分析師 Jukan 在 X 平臺發文表示，未來“美國製造”半導體產品可能因供應鏈穩定性優勢獲得市場溢價，韓國存儲芯片企業需要通過在美國建設晶圓廠來應對這一趨勢。目前美國製造的光模塊產品已經開始體現溢價，例如光通信企業 AAOI 曾表示，美國生產的光模塊能夠獲得更高價格。同時，美國超大規模雲計算企業（Hyperscalers）也願意爲美國產 Micron DRAM 支付額外溢價。Jukan 認爲，美國製造芯片的價格優勢並不只是來自產品本身，而是反映了供應鏈穩定和供應保障價值。在全球半導體供應鏈持續調整背景下，企業和客戶越來越重視本土化生產能力，以降低地緣政治和供應中斷風險。針對韓國存儲廠商，韓國企業需要積極推進美國本土產能建設，而這一趨勢已經開始顯現。例如，SK 集團董事長崔泰源（Chey Tae-won）此前多次討論在美國建設存儲芯片前端晶圓製造基地的計劃。隨着 AI 基礎設施建設推動存儲需求增長，以及全球供應鏈區域化趨勢持續，美國製造半導體可能形成新的定價體系，擁有美國本土產能的芯片企業將在未來市場競爭中獲得額外優勢。