小摩：雲資本支出看 9540 億美元，半導體回調是買點

據潮向研究，小摩 2026年 9月 18 日研報指出，2026 年雲資本支出預計 9540 億美元，2027年 1.41 萬億美元，2028年 1.54 萬億美元。半導體行業 2026 年增長 118%，2027 年增長 35%。晶圓製造設備 2026 年增長 31%，2027 年增長 38%。AI ASIC 市場 2026 年約 600到 700 億美元，未來幾年複合增長率 40%到 50%。DRAM 定價 2026 年上漲約 250%。