Serenity：AI供應鏈投資機會正在分化，看好存儲芯片及2027至2028年光通信超級週期

白毛股神 Serenity 在 X 平臺發文表示，儘管近期 AI 相關股票受到宏觀環境、加息預期及資本開支可持續性擔憂的影響，但存儲芯片、光通信等供應鏈關鍵環節的基本面仍然強勁，市場對不同企業的定價正在出現明顯分化。其指出，美光、三星及 SK 海力士等存儲廠商的需求能見度已延伸至 2030 至 2031 年，長期採購協議及價格保底機制有望支撐未來盈利。光通信方面，Lumentum 產能已基本售罄至 2029 年，隨着 CPO/NPO 技術規模化應用，2027 至 2028 年可能迎來光通信超級週期，AAOI、SIVE 等擴產企業值得關注。對於資本開支密集型企業，例如 IREN，其則表示市場似乎並不喜歡那些需要持續投入大量資金、同時還要不斷融資的公司。無論如何，目前市場似乎進入了更加避險的環境，資金開始轉向大型企業尋求安全性，例如 CrowdStrike（CRWD）和 Palantir（PLTR）。此外，白毛股神認爲，AI 資本開支即使放緩，也不意味着所有供應鏈企業都會同步承壓。當前市場傾向於將 AI 相關股票整體交易，可能導致部分關鍵供應鏈企業被低估。相比單純追逐 AI 概念，需求能見度較高、盈利拐點臨近且遠期估值有望下降的企業，中期可能具有更好的表現。