同时关联该项目与事件的快讯
据潮向研究，摩根士丹利8月20日研报指出，美国财政部将10至20年期和20至30年期两个期限的流动性支持回购操作规模从每笔20亿美元提高至至少40亿美元，9月9日起执行。这是2024年5月回购计划启动以来，首次在季度再融资窗口之外调整回购规模。两期限合计增加16亿美元名义金额，对应约1930万美元DV01（利率每变动1个基点带来的价格变动），风险影响约为2023年11月“供应意外”的两倍。 大摩认为，财政部在季度再融资窗口之外提前扩大回购，意在向市场传递其密切关注长端利率动态的信号，为11月再融资窗口争取时间。近期10年期国债收益率上行和曲线陡峭化主要反映市场对能源价格和央行政策路径的重新定价，而非赤字或供给担忧。大摩维持7年期与30年期国债收益率曲线陡峭化交易建议，目标利差100个基点（当前约71个基点）。外汇层面，黄金与瑞郎8月19日联合波动达年内最高，若美元政策叙事回归，欧元兑美元有望升至1.2150附近。
Bybit 今日新增 两倍做多 SpaceX ETF（SPCHUSDT）、阿里斯塔网络（ANETUSDT）、富途控股（FUTUUSDT）3 个美股永续合约，最高支持 25 倍杠杆。上线同期享限时手续费优惠：限价单费率 0%，市价单费率 5 折。
CryptoQuant 分析师 Axel Adler Jr. 发布分析，比特币当前交易价格约为 64,200 美元，为长期持有者成本基础 49,400 美元的 1.30 倍，并已连续 78 天维持在低风险区间。长期持有者持有量为 1,635 万枚 BTC，仅较 7 月 30 日创下的 1,641 万枚历史高点低 5.8 万枚；过去 90 天该群体供应量增加 138 万枚 BTC。
Coinbase 在 X 平台发文表示，US500 永续合约现已上线，可通过单一合约在 Coinbase 上对美国 500 家规模最大的公司做多或做空。
“白毛股神”Serenity 在 X 平台发布 AI 产业链观察，指出 AI 基础设施需求正在推动存储、先进封装、算力融资、光通信、电源及电子元件等多个环节进入长期扩张周期，AI 供应链仍处于高速增长阶段。在存储领域，Serenity 援引瑞银预测称，传统 DRAM 厂商（如美光）的毛利率可能在 2027 年达到前所未有的 95%，甚至超过 HBM 产品的毛利水平。此外闪迪长期协议已覆盖 2028 年产能的约三分之二，最低合同收入规模达到 930 亿美元，而当前市值约 2390 亿美元，显示其未来收入目标可能持续多年，难以简单视为传统周期股。在云计算基础设施方面，CoreWeave 已签署协议将使用英伟达 A100 GPU 服务至 2029 年，这对 Nebius、Iren 等新型云计算公司构成利好，也削弱了部分投资者关于老旧 GPU 快速折旧的看空逻辑。AI 模型公司增长速度也持续超预期，前沿 AI 实验室仍保持极快增长速度，若增长停滞反而值得担忧，市场预计 Anthropic 的 2028 年收入可能达到 1900 亿至 2000 亿美元。不过，先进封装和半导体基础设施仍是核心瓶颈，台积电先进封装负责人表示，未来几年行业不仅可能面临存储短缺，也将面临 ABF 载板供应紧张。Serenity 总结称，AI 基础设施供应链正在持续扩张，从 GPU、存储、先进封装，到电力、光通信和电子元件，各环节均呈现长期需求增长趋势，AI 供应链仍处于高速发展阶段。
Z.ai 发布 GLM-5.3，基于与 GLM-5.2 相同的基础模型，通过扩大后训练实现能力提升。官方称，GLM-5.3 在内部 Z.ai Code Bench 编码基准上较 GLM-5.2 提升 50%，并在 Terminal Bench 3.0、Agents’ Last Exam 等公开基准中达到开放模型领先水平。网络安全方面，GLM-5.3 在 CyberGym 漏洞发现测试中取得 84.5% 成绩，并在 ExploitBench、ExploitGym 等利用链相关测试中较前代显著提升。
据链上分析师 Ai 姨监测，某巨鲸此前以 1.14 亿美元规模做空比特币，三次止损后于凌晨再次加仓 330 枚 BTC，使空单仓位再次突破 1.1 亿美元，达 1742 枚 BTC，开仓均价更新为 63709 美元，目前浮盈 29.2 万美元，并通过资金费赚取 11.8 万美元。
据 The Block 报道，区块链协会于 8 月 13 日提交法庭之友意见书，支持 Custodia 银行向美国最高法院提起的上诉，要求审查联邦储备银行拒绝其主账户申请的合法性。区块链协会指出，此案事关合法数字资产企业能否在公平环境下竞争，并警告下级法院裁决为联邦监管机构提供了"在未来无需州监管机构干预的情况下对不受欢迎的行业实施去银行化"的先例。 Custodia 银行由华尔街资深人士 Caitlin Long 创立，于 2020 年 10 月申请联储主账户，2023 年 1 月遭堪萨斯城联储以加密业务模式存在风险为由拒绝，此后历经地区法院及第十巡回上诉法院两度败诉，并于 2026 年 3 月被全体法官以 7 比 3 裁定拒绝重审。堪萨斯城联储须于 9 月 11 日前回应最高法院申请。
比特币矿企 MARA Holdings 在最新季度 SEC 文件中披露，公司已抵押 18,750 枚 BTC，为两笔比特币抵押贷款提供担保，贷款本金合计 7.5 亿美元。其中，Coinbase Credit 提供的融资包括对原有 1.5 亿美元信贷额度进行再融资，并新增 3 亿美元资金；Two Prime Lending 另提供 3 亿美元贷款。两笔贷款均已全部提取，综合融资成本约为 7.56%，主要于 2028 年 8 月到期。抵押的 18,750 枚 BTC 在交易完成时价值约 12 亿美元。若比特币价格下跌导致抵押率低于约定水平，MARA 可能面临追加抵押品要求，否则相关 BTC 存在被清算风险。新增资金将主要用于一般企业用途，并支持 MARA 收购 Long Ridge Energy & Power。该交易企业价值约 15 亿美元，Long Ridge 在美国俄亥俄州拥有预计装机容量达 505 MW 的天然气发电厂以及超过 1600 英亩工业用地。MARA 计划将当地进一步开发为比特币挖矿、AI 及高性能计算基础设施基地。（Crowdfund Insider）
据官方消息，Gate 合约股票专区已于 8 月 12 日 14:00（UTC+8）上线 CSOPSKHYNIX2L（南方东英 SK 海力士每日杠杆 2X ETF 7709.HK）、CSOPSAMSUNG2L（南方东英三星电子每日杠杆 2X ETF 7747.HK）、SSPC（2 倍每日做空 SpaceX ETF）、SPCH（2 倍每日做多 SpaceX ETF）、GFS（格罗方德半导体）、VST（维斯特拉能源）、OKTA（奥克塔）、OUST（奥斯特）永续合约交易（USDT 结算），支持 1-20 倍杠杆。此外，Gate 于 8 月 12 日 16:00 至 8 月 21 日 16:00（UTC+8）开启合约股票专区新币空投第 13 期活动。新用户完成首次合约交易领 5 USDT；每日完成参赛币种合约交易量打卡累计最高领 35 USDT；交易参赛币种参与合约交易分享 30,000 USDT 奖池。活动总奖池 50,000 USDT，单人最高可领取 240 USDT。
比特币分析师 Plan B 在 X 平台发文表示，比特币长期价值的核心在于稀缺性，而非短期价格波动。Plan B 认为，许多人关注比特币价格走势图，而其使用的 S2F 模型关注的是资产稀缺程度。该模型通过“现有供应量÷年度新增产量”衡量稀缺性，其中黄金 S2F 约为 60，而由于比特币总量固定为 2100 万枚且发行节奏可预测，其 S2F 目前约为 120，并随着时间推移持续上升。比特币减半机制是 S2F 模型的重要驱动力。比特币网络每约四年将区块奖励减少一半，新增供应下降，使 S2F 水平大致翻倍，成为模型观察的核心供应端事件。Plan B 强调，S2F 及升级版 S2FX 模型预测的是长期平均价值，而非精准预测市场顶部或底部。比特币价格通常围绕模型估值上下波动，投资者应关注多年周期均值，而非单日价格高点。此外，Plan B 认为，比特币随着稀缺性提升正在经历不同发展阶段，包括概念验证、支付网络、“数字黄金”/价值储存资产，以及机构级金融资产等阶段。每一次稀缺性提升，都可能带来新的市场叙事和资金流入。不过，Plan B 也再次强调，“所有模型都是错误的，但有些模型仍然有用”。他表示，S2F 模型只是用于长期理解比特币稀缺性的工具，并非交易信号或价格预测“水晶球”。该模型虽然经历了新冠疫情、中国禁矿等重大事件考验，但仍存在局限性。
Bybit 今日新增 Ouster（OUSTUSDT）、GraniteShares 2x Long SK Hynix Daily ETF（SKUUUSDT）、GraniteShares 2x Short SK Hynix Daily ETF（SKDDUSDT）3 个美股/ETF 永续合约，最高支持 25 倍杠杆。上线同期享限时手续费优惠：限价单费率 0%，市价单费率 5 折。
OKX 将于 8 月 10 日 17:00 至 17:30 上线 SKUU（2 倍做多 SK 海力士）、SKDD（2 倍做空 SK 海力士）及 KO（可口可乐）股票永续合约。
据韩媒NATE报道，受AI投资热潮推动，SK海力士股价近期经历剧烈波动。在市场波动加剧背景下，SK集团发布广告引用创始人崔钟贤（최종건）的名言：“绝望与希望是一枚硬币的两面，可以像翻转手掌一样将绝望转变为希望”并将其改写为“AI时代的不安与期待也是硬币的两面，可以将不安转变为期待”，借此传递对AI产业长期发展的信心。 证券机构认为，短期股价波动并未改变SK海力士的基本面，市场应关注其HBM4技术领先优势以及长期供货协议（LTA）带来的业绩稳定性。现代汽车证券分析师卢根昌（노근창）表示，预计SK海力士第三季度DRAM和NAND比特增长率分别达到9.7%和1.5%，随着HBM4销售贡献扩大，即使长期供货协议占比提升，DRAM平均售价（ASP）仍有望环比上涨19.9%。针对中国长鑫存储（CXMT）带来的竞争担忧，卢根昌认为考虑到美国持续强化半导体设备出口限制，以及美光扩大美国本土投资，苹果等主要企业采用中国存储芯片的可能性较低。
据潮向研究，摩根士丹利 8 月最新研报指出，三季度 DRAM 合约价环比涨幅从预期的 20%回落至 15%，存储器模块库存升至 12.5 周，中国消费电子需求出现疲软信号。但大摩认为这只是正常周期放缓，不是趋势转折。四大云厂商 capex 增速从 14%上调至 29%，AI 需求仍强劲。三星目标将 60%到 70%产能置于长期协议下，SK 海力士已与约 10 家客户完成 LTA 谈判，美光 16 份协议覆盖约 1000 亿美元最低收入。 大摩对三星和 SK 海力士维持超配，目标价分别为 38.1 万韩元和 260 万韩元，隐含 74%到 84%上行空间。三星当前股价对应 2026 年预期市盈率约 5 倍，SK 海力士约 5.8 倍。大摩认为 LTA 正在改变行业盈利可见度，市场尚未对 LTA 支持的盈利赋予溢价，若 LTAs 验证下行保护作用，存储器估值体系可能重塑。
据官方公告，Bitget 已上线 PEP（百事公司）、BKNG（Booking Holdings）、SSPC（2 倍做空 SPCX ETF）、SPCH（2 倍做多 SPCX ETF）及 GFS（GlobalFoundries） 5 只股票及 ETF 永续合约。 上述合约均以 USDT 结算，支持最高 20 倍杠杆及 7×24 小时交易。更多详情可参阅 Bitget 官方平台。
据做市商 Wintermute（@wintermute_t）发布的市场周报，过去一周宏观与加密市场经历多重冲击： 宏观层面，美联储以 9:3 票维持利率于 3.50-3.75%不变，Hammack、Kashkari、Logan 三位官员罕见联合投票支持加息 25bp，为主席 Warsh 就任以来第二次会议即出现分歧。30 年期美债收益率一度触及 5.24%，创 2007年 7 月以来新高，10 年期报 4.67%，收益率曲线熊陡，显示市场对美联储通胀公信力存疑。 股市层面，AI 杠杆基金 Situational Awareness（Leopold Aschenbrenner 旗下）因高达 400%的杠杆遭遇追保，规模从 7 月初 450 亿美元骤降至约 100 亿美元，被迫折价将全部公开持仓出售给 Citadel，SK Hynix、CoreWeave 等 AI 基础设施多头大幅下挫，部分解释了 7 月芯片股持续下跌的原因。 加密层面，BTC 周跌 2.84%、ETH 周跌 3.63%，但 Wintermute 认为主要卖方已近耗尽，痛苦交易方向转为向上。ETH 连续两个月跑赢 BTC，
7 月美国制造业 PMI 升至 55.6，创 2022 年以来新高，生产与就业双双回暖。然而，强劲的需求与地缘政治引发的通胀担忧令债市动荡，美国银行警告美联储正面临信誉考验。制造业的火热表现与地缘政治带来的通胀威胁，让美债市场陷入了剧烈震荡。长期美债近期遭遇猛烈抛售，收益率一度飙升至近 20 年来的高位。美国银行（Bank of America）美国利率策略主管马克·卡巴纳（Mark Cabana）对此评价称，债市的剧烈波动是一场“教科书式的通胀信誉冲击”。卡巴纳指出，市场动荡的核心原因并非数据本身，而是美联储在政策沟通上的缺失。他特别提到了联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）在近期新闻发布会上的表现，认为沃什未能清晰阐述美联储将如何实现 2%的通胀目标。“坚定通胀目标是一回事，但如果不告诉市场具体路径，投资者就不会买账。”卡巴纳在接受彭博电视采访时直言，“债券市场是无法被愚弄的，它能看穿一切表象。”（金十）
OpenAI 发布研究成果称，其下一代 AI 模型 Astra 在数学与理论计算机科学领域取得进展，涉及高维几何、编码理论、群论、量子复杂性、后量子密码学以及极值组合数学等领域，其公布的 10 项成果涉及：高维球堆积问题、二进制与球面编码问题、非 sofic 群问题、Connes 刚性猜想、算术电路复杂性问题、量子并行重复问题、最近向量问题、Ehrhart 体积猜想、多色 Ramsey 数问题、极值图论猜想。据介绍，这些成果由内部版本的 Astra 模型完成推导，寻找解决方案所消耗的计算成本约为 2000 美元（按 Sol API 价格计算）。随后，人类研究人员利用同一模型协助整理成论文，并通过 Lean 形式化证明系统生成可验证证明证书。
字节跳动今天发布公告，宣布推出 Seedance 2.5 视频生成模型，可单次生成 30 秒高质量视频片段，陆续上线即梦 AI 与豆包专业版，API 服务也将于近期接入火山方舟。